Öncelikle vadeli piyasada işlem yapmıyorum ama vadeli
işlemler ile varantların arasındaki farkı hep merak etmişimdir. Tüm farkları da
tek bir videoda anlatmak herkesi bayar diye düşünüyorum ama temel noktayı
konuşmak hepimiz için faydalı olur diye düşünüyorum. Özellikle vadeli işlem
piyasası ile ilgili yanlış bir şey söylersem düzeltmenizi de rica ederim.
Olay anlatmak için bir örnek üzerinden gitmek istiyorum.
Varsayalımlar:
- Bugün 1 Ocak ve Dolar/TL şu an da 5.30.
- Ben doların artacağını varsayıyorum.
- 28 Şubat vadeli kontrat mı alsam yoksa 28 Şubat’ta vadesi dolacak alım varantı mı alsam diye kararsız kaldım.
28 Şubatta ki kontratın maliyeti 5.5 olsun. Neden peki
Dolar/TL şu an 5.30 iken benim maliyetim 5.50 TL oluyor. Sebep Dolar ile TL
arasındaki faiz farkı. Örneğin yıllık
TL faizi %23 ve yıllık Dolar faizi %3 olsun. Bu ikisinin faiz farkını alıyorlar
ve bu faiz farkının 2 ay sonrasında kaç lira ettiğini buluyorlar. Aradaki farkı
0,2 TL çıkarsa, bu farkı bugünkü Dolar/TL üzerine ekliyorlar. Vadeli işlemde 1000
Dolar almak için 400 TL teminat yatırıyorum, bu da demek ki ben 1 Dolar için
0,4 TL maliyetim var. Yani ben 1 doları 40 kuruşa almış oluyorum.
28 Şubat vadesi dolacak alım varant alım-satım fiyatı 0,44-0,46
olsun. Bunun çarpanı 2 ise, esasında benim 1 dolar almak için ödediğim maliyet
0,23 kuruş.
Buraya kadar özetlemek gerekirse her iki tip işlemde bana
5. 50 dolar şansı veriyor. Fark vadeli işlem yükümlük veriyor ama varant hak
veriyor.
Burada bir parantez açmak istiyorum. Bir şey sürekli
yanlış anlaşılıyor varantlarla ilgili. Çünkü biri size bugün 0,46 kuruşa alım varant
aldığınız zaman 28 Şubat tarihinde 5,50’den USDTRY alam hakkınız var deyince, siz
de haklı olarak ben niye 28 Şubat’ta dolar alma hakkı alım ki, benim derdim
para kazanmak diyorsunuz (varantı hedge amaçlı kullananlar farklı tabi). Bir
sürü varant videosu ve yazısı var blogta. Kısa bir özet geçeyim. Alım
varantlarının fiyatı dayanak varlık (burada USD oluyor, hisselerde Eregli,
TCELL, SISE vs. oluyor. Altın, petrol, Euro vs. oluyor) fiyatı artınca artar (hangi
varantı aldığınıza göre ne kadar kazanacağınız değişir. Onunla da ilgili blogta
yazı ve video var). Yani 1 Ocak’ta 5.30 olan USDTRY diyelim 5 Ocak’ta 5,50 TL
oldu. Sizin varantınız fiyatı da dayanak varlık fiyatı arttığı için arttı, varsayalım
0,55 TL oldu. Siz isterseniz 5 Ocak’ta alım varantınızı 0,55 TL’ye satabilirsiniz,
yani 28 Şubat’ı beklemek zorunda değilsiniz (bekleyince ne olduğunu yine yazı
ve videolarda anlattım blogta). Açtığım parantez kapandı.
Şimdi gelin kıyaslayalım:
Vadeli işlem tercih edersem 0,4 Kuruşa ben doları 5,50’den
aldım. Varantta ise alma hakkı aldım (istersem almam). Dolar/TL düşerse ve ben
pozisyonumu korumak istiyorsam vadeli işlemde kontratımı sürdürmek için cebimden
para eklemek zorundayım. Varantta teminat olmadığı için işler kötü gitse bile
teminat derdim yok. O zaman varantlar süpermiş! Yok değil, varantlar her gün değer kaybeder (örneğin günde %0,5, %2
gibi. Hangi varantı aldığınıza göre günlük değer kaybının göreceli az veya çok
olacağı değişir).
Özetleyelim. Varsayalım siz 28 Şubat’a kadar elinizde ki
vadeli kontratı ve varantı taşıdınız. Yani 1 Ocak’ta 1 USDTRY için vadeli
kontratta 0,4 TL ve alım varantında 0,23 TL maliyet yaptınız.
Özetle Dolar/TL eğer düşerse, ben zarar ediyorum.
Varantta çok az zarar ediyorum, vadelide fazla zarar ediyorum. Dolar/TL artarsa
vadeli varanta göre birazcık daha fazla kar elde ediyorum. Diğer bir ifadeyle
işler yolunda giderse (bugün 5.3 olan doları 5,5 veya daha fazla olacağını varsaydığımız
durum) vadeli kontrat size daha fazla kazandırır, fakat işler terse giderse
vadeli kontrat size daha fazla para kaybettirir (kontratı sürdürmek için teminat
tamamlama yükümlülüğünüz olduğunuz için daha fazla maliyet katlanmak zorunda
kalıyorsunuz).
Eline saglik cok iyi olmus
YanıtlaSilÇok teşekkür ederim Fatih Bey.
SilDarvasswing sosyal ağ kullanıyor musun ?( facebook twitter instagram ) vs.
YanıtlaSilEvet Hüseyin Bey Twitter'ı kullanıyorum. Sayfanın başındaki menünün üstünde link var.
Silkurumsal değil , gerçek kişi olarak __?
YanıtlaSilBen gercek kisi olarak varanti tercih ediyorum Huseyin Bey ama vadeliyi tercih eden gercek kisiler de var bildigim kadariyla.
Silhocam idolümsüm varant kanalım var youtube da nacizane iyi kötü analiz yapıp varant analizi yapıyorum incelersen çok sevinirim eleştrilerini heyecanla bekliyorum sıkı takipçinim teşekkürler
YanıtlaSilhttps://www.youtube.com/watch?v=RYUPuDQi_aY&t=32s
As reported by Stanford Medical, It is indeed the ONLY reason women in this country get to live 10 years more and weigh 19 KG lighter than us.
YanıtlaSil(And by the way, it has NOTHING to do with genetics or some hard exercise and EVERYTHING to around "how" they eat.)
BTW, I said "HOW", not "what"...
TAP on this link to find out if this short quiz can help you unlock your real weight loss possibilities