11.12.2017 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bizim 3 silahşor ne yaptı derseniz. Kapanış saati itibariyle BIST30 %1,51 arttı, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.11 arttı ve döviz sepeti ise %0.91 azaldı.


Farkında mısınız bilmiyorum, tahvil faizleri düşmüyor birkaç gündür. MB’nin alacağı kararı bekliyor. Örneğin kısa vadeli tahvilin faizi 13.35. TCMB faizi ile arasında 100 puan fark var. Piyasa zaten 100 puanlık bir artış bekliyor. Yani TCMB 100 puan arttırırsa fit olacak piyasa bir süreliğine (tabi daha fazla arttırır, kendine marj bırakır vs. onlar ayrı işler). Tabi FED’de var ama orası beklenti dışına bir şey yaparsa sürpriz olur. Trump’ın başarısı ile yükselemeyen dolar endeksi yükselirse, yine gözler TCMB’ye dönecek ve örneğin Ocak ayında faizi arttır baskısı olacak. Malum Avrupa ve Amerika Merkez Bankaları parasal genişlemeyi kısıtlamaya başlamış olması/başlayacak olması, azalan malın değeri nasıl artıyorsa, benzer şekilde Euro ve Dolar’ı da kıymetli hale getirecek. Böyle olunca umarım biz bu sefer yapısal reformlara çoktan başlamış oluruz ve TCMB’ye daha az yük düşer.

Fakat TCMB’nin işi kolay değil ve çok dikkatli adım atmak zorunda. Önümüzdeki yıl baz etkisiyle enflasyonda bir düşüş bekleniyor. Fakat son 2 ay dövizdeki artışı, önümüzdeki yıl düşük geleceği söylenen enflasyonun biraz daha yüksek gelmesine sebep olacak. Şimdi TCMB gelecek enflasyonu dikkate alarak az faiz arttırışa, sanırım yine döviz yukarı gider. Bu sefer önümüzdeki yıl düşük geleceği söylenen enflasyon daha yukarıda gelir. TCMB yine faiz arttır baskısını yer. TCMB çok arttırsa bu sefer paraya ulaşımın maliyeti artacak, maliyeti artınca ekonomi içerisine daha az para girecek, para daha az girince değeri artacak, bu durumda enflasyon üzerinde baskı yapacak. Diğer taraftan az para, az ekonomik aktivite demek, az ekonomik aktivite bir anlamda ekonominin yavaşlaması ve işsizlik demek.

Sonuç itibariyle TCMB’yi ve dolar endeksini görmek lazım dövizin yönüne karar vermek için.

Perşembe günkü yazıda Cuma günü bütün varantlardan çıkacağımı söylemiştim. Bunun sebebi Pazartesi’den itibaren ekrana 10 gün filan bakamayacak olmamdı. Ben varantları sattım ve bir e-posta oldum. En özet haliyle, benim ne yapacağım ile ilgili süreçte bir değişiklik olmuş. Yani Pazartesi belli olacakmış benim ne yapacağım. Şimdi pozisyon alsan bir türlü almasan bir türlü, neyse bakalım ne olacak.

ABD, Afrin ve Kudüs konuları hala gündemde bildiğim kadarıyla. Piyasa bu konulardan bir şey olmayacağını, MB’nin yeteri kadar faiz arttıracağını, kamunun bankaların arkasında duracağını düşünerek hareket etti piyasaya geçen hafta. Sn. Aym'de belirtti, Çin'in iyi gelen verisi hepimize iyi geliyor genelde:). Bu hafta da büyüme ve Merkez Bankası'nı fiyatlarız herhalde.

Yılsonu rallisi kavramı vardır malumunuz. Yılsonu temel itibariyle niye ralli olur. İstediği karı elde edemeyen vs. fon yöneticileri görece hacmin düşük olduğu piyasalara kamikaze girişleri ve çıkışları yapıyorlar böyle dönemlerde. Bana göre yılsonunun tehlikesi tecrübelilerden ziyade daha yeni olanların (daha az tecrübeli olanların) bu tip giriş çıkışları yapması. Yani tecrübeliler parasını kazanmış, bonusunu cebe atmış, Noel gelsin, tatil yapım filan diyordur. Böyle olunca yıl sonunda anlamsız sert hareketler görebiliyoruz.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarın ki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

TOFAŞ

METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde (EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı).

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Hala daha önce yazdığım yerdeyim. Bankalar iyi gidiyor. Fakat tek bir haber bir anda bunları terse döndürebilir. Dikkatli oynamak lazım bunlarda.

Holdingler: KCHOL’a göre SİSE ve SAHOL ezik kaldı. KCHOL buralarda dinlenirken (kutu oluştutuken), SİSE ve SAHOL yukarı gelse. Sonra onlar dinlenirken KCHOL kutudan çıkıp patlayıp gitse. Vay arkadaş bu senaryoya göre piyasa baya iyi demektir. Umut fakirin ekmeğidir.

Ulaştırma: THY’de olayın cılkı çıktı ama düşene kadar da yapacak bir şey yok. Dinlenerek çıksa çok daha iyi olurdu bence.

İletişim: TCELL ve TTKOM çok güzel gidiyor. TCELL’de temettü var biliyorsunuz. TCELL’in temettüsü daha önceden belli olduğu için zaten varantların fiyatı buna göre belirlendi. Fakat hazır bu konu gelmişken şöyle söyleyeyim, Varantın fiyatını belirleyen tüm değişkenler aynı kalmak koşuluyla, açıklanan temettü miktarı beklentiden yüksekse, alım varantının fiyatı düşebilir ve satım varantının fiyatı artabilir.

Petro-Kimya: PETKM bir süre yataya geçse sevinirim. TUPRAS hala erken benim için.

Ana Metal: İkisi de güzel gidiyor.

Metal-Eşya: TOFAS ya sert yukarı fırlasa ya da bir iki gün yatayda kalsa ne güzel olur ARCLK kutusunu oluşturdu. Çıkacağı yönü bekliyorum.

Emlak: Sanırım yabancılar dip yaptığına karar verdi ve alıma geçti bir süredir.

Altın: Düşerse destek olmayı, yükselirse izlemeyi düşünüyorum.

Petrol: Hala izliyorum.

Dolar ve Euro/TL: Yukarıda yazdım.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.