05.02.2018 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bugün bizim 3 silah silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %0.82 düştü, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.25 arttı ve döviz sepeti %0.18 arttı.


Ne zamandır konuştuğumuz tahvil faizleri bir süredir beni ciddiye almazsanız bakın ne olur diyor. Yeni takip edenler için belirtmek isterim, ortam kötüyken ben X hissesi artacak vs. ile ilgilenmem. Ha X hissesi 1-2 gün yükselebilir ama ortam kötüyken bir hisse ortada fol yok yumurta yokken artıyorsa ben kıllanırım. Ben zaten varanttayım ve varantı olan hisselerin derinlik sorunu yoktur göreceli olarak.

Neyse gelelim piyasaya. Bir kere bu bloğu takip edenler bilir ben oynamıyorsam sert hareket olur:) Şaka bir yana endeks döndü aşağı gider, dönmedi bu bir düzeltme hareketi olarak kalır diyenlere ben inanmıyorum. Zaten ekran önünüzde. Gerisi hikaye.

Para kazanmayı zorlaştıran bizim beynimizin içi başka bir şey değil bence. Olayı çok basitleştirelim. Piyasada hisse, altın, petrol, tahvil ve FX alternatifleri olsun. Dönem dönem (bir hafta, bir yıl her ne kadarsa artık) para bunlara birine ya da ikisine yönelir diğerleri düşer. Çünkü ortada bir para var ve herkes parasını daha çok arttırmak için yatırım yapıyor. Mesela tahvil konusu (daha önce defalarca yazdım, okuyanlar lütfen hoş karşılasın). Geçtiğimiz hafta için konuşuyorum. Elinde ABD tahvili tutan bu ara satıyor. Sattığı için tahvilin faizi artıyor. Yani nakit paraya dönüyor. Elinde ABD hissesi tutan satıyor, yani nakit paraya dönüyor. Tahvili satan diyor ki, tahvil satılınca faizi artar ileri de daha yüksek faizle tahvil alabilirim. Hisseyi satan diyor ki, hisse fiyatı düşüyor ileri de daha ucuza alabilirim. Altın satılıyor, altın tutan diyor ki ileride daha ucuza alırım nakit paraya döneyim. Şimdi elinde bu nakit parayı tutanlar bekleyecek, neye yönelim diye. İşte burada bizim beynimiz devreye girecek. Mesela bu hafta bizim piyasa satış yedi bazı hisseler hariç. Fakat ben bakıyorum grafiklere alım varantı alımı yapanlar oluyor. Bunu yapmalarının tek sebebi var. Daha fazla düşmez ben de dipten almış olurum. Veriye değil hisse dayalı oynayanlar için kötü sonuç maalesef kaçınılmazdır. İyi gelen bilançolar sebebiyle belki piyasa olumluya dönecek ve tekrar hisseye yönelecek (o zaman birçok kişi daha yükselmez diyecek ve izleyecek) ya da tam tersi. Ben bu yüzden yapılan öngörülere değil önümde gördüğüm verilere inanırım.

Somut bir örnek vereyim. Varsayalım Cuma ekran başındaydım ve ABD verisi geldi. Beynim şöyle çalışırdı (elbette yanlışta tercih yapmış olabilirdim, zaten doğruysa da yanlışsa da hesabı kendime veririm, bilmem ne uzmanına değil): Tahvil faizleri yükseliyordu DX’e yansımamıştı. Bugün DX fırladı. Bu durumda altın satım varantı al, döviz alım varantı al, endeks satım varantı hal (özellikle endeks dedim belki kafanızda X hissesinin iyi bilanço sebebiyle yükseleceğini düşünüyorsunuzdur diye). Veri diye anlatmaya çalıştığım bu. Ne zaman bu pozisyonu kapatırdım. Bazıları diyor ki dolar Y lira olursa satacağım, endeks Z olursa pozisyonumu kapatacağım. Ben ise böyle bakmıyorum. Ne zaman ki benim yönümün tersi yönünde güçlü bir hareket olur ben o zaman pozisyonumu kapatırım. Haklı olduğum pozisyonda isem niye kafamdan çizdiğim destek direnç çizgileriyle pozisyonumu kapatıp az para kazanım ki.

Bugün gelen ISCTR’yi diğer bankalardan daha az beğendim. Eregli’yi hem dönemlikte hem yıllıkta beğendim. Bir de şurada anlaşalım, iyi bilanço gerektir ama şart değildir. Şart, ortamın iyi olması ya da risk iştahının yüksek olması demektir benim için. Ne demeye çalıştığımı somut örnek üzerinden anlatım. Ortam iyi olsun, yani EREGL ve endeks ile ilgili beklentiler olumu olsun, Erdemir’de alımı düşünürüm ve trende girer mi diye beklerim. Ortam kötüyken alımı geçersem kısa süreli hareket gözüyle bakarım. Ortama nasıl baktığımı defalarca yazdım tekrar yazıp başınızı ağrıtmayım. Aşağıdaki sektör yorumları için bir not yazım. Cuma günü bizdeki borsa ve döviz hareketi ve yurt dışındaki satışları gördükten sonra alım varantı için 2 kez düşünürüm deyim. Diğer bir ifadeyle, ABD tahvil faizi ve Vix endeksi yukarı gitmek istiyorum derken alım varantı almayı çok zor düşünürüm.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Cuma günü için Garanti-Akbank ile ilgili garipliği yazmıştım kendimce. Bugün Garanti’ye gelen satış durumu düzeltti. “Biraz daha satış gelebilir…” diye konuşmusuz hala öyle bakıyorum.

Holdingler: Hala sakinleşip yukarı dönmeleri bekliyorum. O zamanda kadar alıma hala uzağım.

Ulaştırma: Alıma dönmem ortam böyleyse ama piyasanın bence bu hisseye olumlu bakışı değişmedi hala.

İletişim: Hala alım için beklemeyi tercih ederim.

Petro-Kimya: Hala her ikisinde de alıma uzağım.

Ana Metal: EREGL için bu kadar sert satış beklemiyordum dürüstçesi. KRDMR fiyat olarak yatay gidiyor ama bence talep olarak düşüyor. İkisinden birinin dediği olacak. Eğer iyi bir bilanço getirmezse ve beklenti sürmezse, ki ben iyi bilanço bekliyorum, gözde satış varantlarımdan birisi olur sahip olduğu F/K oranıyla (85 yıl gerekiyor şu an).

Metal-Eşya: Biliyorum ARCLK çok düştü vs. hatta piyasanın alım talebine bakıyorum daha fiyata yansımadı bile. Yani talepteki artış fiyata daha yansımadı bana göre ve umarım yansır ama ben hala alıma uzağım.

Emlak: Alıma uzağım hala.

Altın: “Tahvil faizlerindeki artışa ragmen altın düşmüyor, ilginç! Özetle karar veremiyorum”. En azından bugün düşerek mantıklı bir hareket yapmış. Acaba riskten kaçış altını kıymetli hale mi getirecek yoksa DX ile ters korelasyonu mu çalışacak. Görücez ama an itibariyle alıma uzağım (zaten yukarıda ne yapardımı yazdım).

Petrol: Düşerse destek veririm ama petrolde OPEC, Rusya, ABD filan bir anda hikayeyi değiştiriyor. Garip bir şekilde acaba petrol üreticileri arzı kısmanın kendileri için fayda sağladığını ve piyasayı yönetmelernin onlara daha büyük fayda sağladığını tekrar anlamaya başladılar mı diye düşünüyorum. Bu arada tekrar tekrar söyleyim. Velev ki petrol fiyatları düşmüyor ve DX yukarı döndü. Bizim enflasyon beklentileri filan yalan olur gibi me geliyor. Umarım ikisi de düşer.

Dolar ve Euro/TL: “Bu düşüşte bir terslik var gibi me geliyor ama hadi bakalım” diye konuşmusuz en son. En azından artarak gariplik olduğunu teyit etti. Ben ekran başına geçtiğimde durum ne olur bilmiyorum ama an itibariyle bir kutu var ve onun için de dolaşıyor. Umarım yukarı kırmaz.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.