Haftalik Degerlendirme (26.11.2018 - 30.11.2018)

TL değerleniyor, tahvil faizi düşüyor, petrol fiyatı düşüyor, ABD ile aramız eskiye göre daha iyi….yani bizim ekonomimiz için çok iyi işler oluyor (tabi bizim düşen büyüme, PMI, banka kredileri konkordato vs.yi ellinci kez konuşmayalım).

Böyleyken belli sektör hisselerine alıcı geliyor. Hangi Hisse Ne Zaman’da yazanları tekrar yazmaya gerek yok. Tabi gelen haberlerde (örneğin) önemli, mesela Cuma havayollarına ve iletişime gelen alımlar.

Diğer taraftan İtalya, Brexit, AB’nin ekonomik verileri, bizim AB ile ilişkilerimiz, dünya endeksleri, Fed ve AMB sıkılaştırma hikayesi (Faiz artışından bağımsız olarak söylüyorum. Mesela bu ara FED ne kadar faiz arttırır artmaz mı vs. tartışmaları var, siz de basından takip ediyorsunuzdur. Özetle piyasaları kurtarmak için faiz arttırmaz ise siyasi bağımsızlığı sorgulanabilir ve ileri de aşırı ısınma riski ihtimalini güçlendirebilir.) vs. ise bizim aleyhimize işliyor. Eğer dünya böyle gitmeye devam ederse bizim de rüzgarımız kısa sürebilir. Bu bağlamda Cuma-Cumartesi gerçekleşecek G-20 zirvesi önemli. Umarım buradan ticaret savaşları için daha kötü haberler gelmez.

Bizdeki iyi gelişmeler doğal olarak enflasyon beklentisini aşağıya çekiyor (bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz). Burada bir risk var galiba ve umarım bu riski yaşamayız. Örneğin Kasım, Aralık’ta enflasyon düşük geldi, TCMB faiz indirdi, seçim sebebiyle (seçim sonuçları hikayeyi tamamen değiştirebilir tabi) genişlemeci mali politikalar uygulandı diyelim (gerçi otomotiv, beyaz eşya vs.’de ufakta olsa bir genişleme var. İçgüdüsel olarak bunların seçime kadar devam edebileceğini düşünüyorum. Başka bir örnek belediyelere kaynak yaratılması). Böyle bir senaryo dövizi tekrar hareketlendirebilir elbette.

Borsa niye çıkamıyor diye arada mail geliyor. Endeks yatayda takılıyor. Küçülmeye giden bir ekonominin borsasında doğal olarak ralli olamaz diye düşünüyorum. Diğer taraftan banka faiz %25 diyelim. Açıkçası benim şu an için borsaya dair bir %25 beklentim yok. İyi haberler gelir, seçim sebebiyle politikalar gevşemezse vs. belki biraz daha hareketleniriz ama Boğa Piyasası Ne Zaman Başlayabilir videosunu gözden geçirecek kadar bir hareket beklemiyorum (umarım kocaman yanılırım).

Not: Bu tip konulara blog yazılarında pek değinmiyoruz ama ne soğan ne de petrol fiyatı bizim geleceğizi karartacak olan. Yıllardır var olan ama bugünlerde sıkça dile getirilen beyin göçüdür geleceğimizi karartacak olan malesef. Elbette maddi sebepler beyin göçünde etmen ama bence sebep sadece para değil. Empati kuramayanların gidenlerin neden gittiğini anlaması imkansıza yakın bence, çünkü onlar herkesin kendisi gibi düşündüğünü, yediğini, içtiğini, giyindiğini, inandığını, tercih ettiğini, hoşlandığını vs. sanıyor ve etrafındakilere bakıp haklıyız "kanka" diyip kendilerine sürekli suni düşman bulup olmayan düşmanlar üzerinden saflarını sıkılaştırıyorlar.

Sektörler	Bakış Açısı
Bankalar	Tahvil faizlerindeki düşüş kafama yatmıyor. Faiz düştükçe bankalara olumlu bakarım.
Holdingler	SAHOL’da KCHOL’e göre daha olumluyum. Şişe’yi seviyorum ama alıma dönmedim hala. Hazine haberi aklımın bir köşesinde duruyor.
Havayolları	Hala aynı yerdeyim: “Hala pozitifim (iyi bilanço geldi doğal olarak), petrol fiyatları da yaradı bunlara”.
İletişim	Hala aynı yerdeyim: “Hala TCELL’de daha pozitif”im.
Petro-Kimya	Hala PETKIM’de daha olumluyum.
Demir-Çelik	Hala aynı yerdeyim: “Haber akışı belki olumluya dönmemi sağlar kısa bir süre ama uzunca bir süredir olumsuzum”.
Beyaz-Eşya	Alıcılı değilim ama satışta ilk aklıma gelen hisse de olmuyor.
Savunma-Teknoloji	Geçen hafta şöyle konuşmuştuk: “Açıkçası tehlikeli bulmaya başladım. Piyasa alıyor almasına ama birileri de çıkarıyor elinden (Çarşamba’dan beri), ben gördüğümü söyleyeyim de, umarım yanılıyorumdur.” Aselsan o kadar ağır molla takılıyor ki, 24-29 arası bant hareketi yapıyor uzun zamandır. Bir süredir ilgi de gelmiyor. İlgi gelmeyince alım varantı oynayamıyorum mecburen (arada satım varantı oynuyorum).
Otomotiv	Ucuz diye alım geldiğini görüyorum ama hala olumlu bakmıyorum
Emlak	Hala olumlu bakmıyorum.
XU030	Yukarıda konuştuğumuz gibi düşünüyorum. ABD borsaları daha aşağıya gitmez umarım. İşlem hacmi çok düşük. Bu bana fırtona öncesi sessizliği hatırlatır. Umarım yukarı bir hamle gelir. Baya bir riskli haftadayız bence.
USDTRY- EURTRY	Geçen Hafta ile Aynı: “Alıma hala dönmedim”. Açıkçası herkes şurası dip burası dip diyor. Bu denenlerle ilgilenmiyorum. Hiç bir zamanda herhangi bir yatırım aracında tepesi burası dibi burası diyenlerin dediğini dikkate almadım. Bugüne kadarda hiç ilgilenmedim. Benim tek korkum tahvil faizi, bunu da geçen hafta konuştuk. CDS verisine de bakıyorsunuzdur umarım.
XAUUSD	1-2 günlük hareketler dışında alıma dönemiyorum.
BRENT	Geçen Hafta Şöyle Konuşmuşuz: “Çok dengesiz harekeler yapıyor. İlgi dışına çıktı. Putin 70 $ uygun fiyat gibi açıklama yaptı ama bakalım ne olacak.” Hala aynı yerdeyim.

Pazartesi

• Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi'nin Konuşması 
• İngiltere Merkez Başkanı (BoE) Başkanı Carney Konuşması 
• TR-Sanayi Üretim Verisi

Salı

• ABD-Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Kas)

Çarşamba

• ABD-Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (3. Çeyrek)
• ABD-Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Üyesi Powell'ın Konuşması

Perşembe

• ABD-Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları

Cuma

• Çin- İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Kas)
• TR- Dış Ticaret Dengesi
• Çin-Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Kas)
• G20 zirvesi

NOTLAR

- Kullandığım yöntemler:

CANSLIM

DARVAS

SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS

- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.