29.01.2018 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bugün bizim 3 silah silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %1.93 yükseldi, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.17 arttı ve döviz sepeti %0.01 arttı.

Ve benim değişmeyen talihim yine çalıştı. Evet 20 günlük bir süre ekran başında olamayacağım ama belki 3 gün olamayacağım sonra 5 gün olacağım ya da 5 gün olamayacağım 4 gün olacağım ya da 20 gün aralıksız olamayacağım yani tam olarak süreç belli değil. Sadece toplamda 20 gün olamayacağım belli. Blogu takip eden herkes biliyor ki ben böyle zamanlarda ekran başında olamıyorum. Yani bir başkası böyle bir şey yazsa uyduruyorsun diye takılırım ama gerçekten ekran başında olamayacağım şaka gibi. Fakat yine her akşam verileri yayınlayacağım ve mümkün olduğu kadar sektörel bazda görüşlerimi paylaşmaya devam edeceğim. Elbette kendim oynasaydım ciddiyetinde yapacağım bu işi. Twitter, Bloger ve e-posta üzerinden konuşmak isteyenlere ekran başındaysam o an, değilsem akşamları cevap yazabileceğim.

Bu arada ilgilenenler için bir başka bilanço beklentisi dokümanı. Bugünden söyleyeyim bilanço sonrasını çok merak ediyorum. Hani şu an piyasanın görmezden geldiği riskler var ya (jeopolitik/siyasi riskler-gerilimler, ABD ve Almanya tahvil faizleri, FED faiz artışı filan). Bu arada bilanço sonrası için şöyle bir yorum yapayım.

A) Dünyada ortam ve biz iyiysek:
1) İyi bilanço getirenlerin eğer kar satışı gelmiş ise kar satışlarını sadece geçici süreyle bakarım (satış varantı alıp kısa süreli elimde tutardım). Piyasa deyimiyle dip hareketini tamamladığı zaman alım varantına dönerdim.
2) Kötü bilanço getirenlerin fiyatlarının yükselmesini sadece daha ucuz varant almak için takip ederdim.
B) Dünyada ortam ve biz kötüysek:
1) Alım varantı almak için gaza gelmezdim. Kısa yükselişlere oynar daha ucuza satım varantı almak için fırsat kollardım.
C) Dünyada ortam iyi ve biz kötüysek:
1) Alım varantı almak için gaza gelmezdim ama biz düzelince ilk alım varantı alacağım iyi bilanço getirenler olurdu.
D) Dünya kötü ve biz iyiysek:
1) Bunu tecrübe etmedim, ettiğim zaman paylaşırım:)

Bir diğer konu daha var. Ucuz hisse alırım beklerim. Aferin bekle, kendini de uzun vadeci zannet. Neye göre ucuz vs. kısmı dışında ucuz hisse elbette alınır ama o sektör/firma ile ilgili beklenti ne. Sürekli satış yiyen hisse  iyi bir firmanın hissesi de olabilir. İyi firma diye hissesi düşmeyecek diye bir kural mı var. Bir şey ucuz olduğu için değil size değer sağlayacağı (ya da finans diliyle size para sağlayacağı) için alırsınız.

Bir başka konuda klasik örnek şimdi yerlere göklere koyulamayan THY, KRDMR vs. Birileri aylarca para kazanırken diğerleri de elinden çıkarmadığı THY veya KRDMR yüzünden her hafta zarar yazdı daha önce. THY ve KRDMR ne zaman düşüş trendinden çıkıp artışa geçince de kendini haklı gördü. Şaka mısın diyesi geliyor böyle insanlara. Tekrar tekrar belirtmek isterim her düşen hisseye koşarak almayın. Raporları okuyun, sektöre/hisseye olan ilgiye bakın, PD/DD, F/K gibi rasyolara vs. bakın derim naçizane.

Bugün Twitter’da konuştuk 40.000 kişi borsaya gelmiş diye. Hadi abidik gubidik hisseler almadılar diyelim. Yani THY, Petkim, Arçelik, Aselsan, Tofaş, KRDMR, Şişe, İş Bankası, TÜPRAŞ vs. aldırlar. Bu hisseler de zaman zaman sabırları zorlayacak kadar düşecek ya da dalgalı sezon geçirecek. Bu arkadaşlarda bu hareketleri görünce borsaya küsmeyecek m? Sonra üzülecekler ve maalesef bizim klasik huyumuz olan başkasını suçlayacaklar: ABD şöyle yaptı, İsrail böyle yaptı, faiz lobisi bunu yaptı, AB bunu yaptı, uzman bunu dedi, arkadaş bunu tavsiye etti vs. Bir tek kendileri masum geri kalan her şey/herkes suçlu. Gerçekten mi?

Gelelim indikatör hikayesine. Bu blogta dilim döndüğünce anlatmaya çalıştım indikatörleri ama kaçıranlar için tekrar söylemek isterim. İndikatör dünü gösterir yarını değil. MACD sat dedi, RSI al dedi….Teknik analizde kullandığınız trendler, indikatörler filan 2 temel kural yoksa çalışmazlar. Ortam iyi olacak ve şirketin bilançoları iyi gelecek. Bunlar iyiyse bu indikatörler size al-sat konusunda bir fikir verir. Bu iki şart kötüyse ya hisse almayın ya da indikatörü satım varantı almak için kullanın derim naçizane. Peki indikatör yok mu kullanılacak? Var tabi. Yukarıdaki iki şart geçerliyse bir indikatör var benim asla vazgeçmeyeceğim: Hacim.

İyi de ortamı nasıl anlayacağım diyorsanız ben şöyle yapıyorum:

• Endekse bakıyorum (BIST 30)
• Dünya endekslerine bakıyorum
• Döviz sepetine bakıyorum
• Tahvil faizine bakıyorum
• Türkiye CDS’ine bakıyorum.
• Haberlere bakıyorum. 

Sektörü nasıl bakacağım diyorsanız ben şöyle yapıyorum:

• Sektör haberleri (vergi indirimi, teşvik vs)
• Sektör endeksleri (örneğin bankalar için XBANK)

Şirkete nasıl bakacağım diyorsanız ben şöyle yapıyorum:

• CANSLIM kullanıyorum ya da onla uğraşmam diyorsanız aracı kurumların filan raporlarına bakabilirsiniz.

Nasıl para kaybetmek isterseniz ben şöyle yap(m)ıyorum: 

• Her gün alım satın yapın.
• Forumlar vs. den hisse tüyosu kapın.
• Asla asla borsa vs. ile ilgili yazılmış kitapları vs. okumayın, videoları izlemeyin
• Sadece teknik analize güvenin.
• Hata yaptığınızı ya da yanıldığınızı gurur yapıp asla kabul etmeyin.

Çoğu yerde okuyorum/duyuyorum bilmem ne olunca endeksler satış yer. O olay çok kritik. Mesela ABD’de gelmeyen enflasyonun gelmesi gibi. Merkez bankalarının faiz arttırması, biz de enflasyonun baz etkisi, gelmesi muhtemel yeni teşvikler vs. Yanlış anlamayın örneğin ABD’de enflasyon gelince elbette satışlarda gelebilir, gelmez demiyorum ama diyebildiğim tek şey “nereden bilim” oluyor. EURUSD 1.02’ye gidecekti hani (Elbette buradan dönüp gidebilir). Olay bu değil. Ne yapım yani 1.02’ye gidecek diye geçen sene satım varantı alıp düzenli olarak para mı kaybetseydim. Ben kendi adıma tüm bu varant/borsa hikayesini bir nevi eğlence ve para kazanma amacı olarak görüyorum. Bilmişlik taslamak, böbürlenmek aracı olarak değil (benim etrafımda bir tane hisse, varant vs. oynayan tanıdığım yok, yani sizler dışında. Benim de oynadığımı çok az insan bilir, onlarda zaten bu işlerle uğraşmaz). Ben bilsem ne olur bilmesem ne olur (elbette kafamda gerekçeleri açıkladığım zaman kafam rahat ediyor, çok mutlu oluyorum vs. da bu işin başka tarafı. Şimdi anlatmak istediğim başka bir şey, yoksa elbette motoru durmuş tekne gibi davranmak çok ama çok tehlikeli). Atomu parçalamıyoruz. İşin sonunda ben paramı kaç kat arttırmışım, enflasyona göre, mevduat faizine göre Dolar’a, Euro’ya göre vs. para ne kadar değerlenmiş ona bakarım. Varsayalım bilmem ne olayını bildim ama para kaybettim, şimdi oturup ben bildim diye artistlik mi yapayım. Salak mısın demez miyim kendi kendime (Pyrrhus’un Zaferi hikayesi bir açıdan bakarsanız bu durumu çok güzel anlatır bence)?

Aşağıda belirtmeye çalıştım ama bazı hisselerde ufak ufak toplama niyeti var gibi. Bankacılık dalgasından sonra sanayi dalgası gelebilir, iyi bilanço beklentisi sebebiyle. Bankacılık sektörünün ağırlığı sebebiyle bankacılık sektörüne gelecek satışlar belki sanayiye de sirayet ediyormuş gibi gelebilir ya da birileri gaza gelip sanayi de satabilir, yani kafa karıştırıcı süreçler olacaktır bu ara (bu süreçler 1-2 günlük satım varantı almak için sonra da daha ucuza alım varantı almak için kullanılabilir belki). Banka destekli zirvedeyiz biraz dikkatli olmakta fayda var. Bilanço sonrasına bakacağız. Yani isterseniz petroldeki artış, ABD tahvil faizleri, FED, dava süreci, bizim enflasyondaki baz etkisinin güç kaybı filan diye bir senaryo da yazabiliriz; isterseniz risk iştahı devam ediyor, büyüme devam ediyor, yeni teşvikler geliyor, ilk çeyrek karları iyi gelecek vs. gibi bir senaryoda.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Realize gelmesini bekliyorum ama realize gelene kadar olumlu bakıyorum. Esas merak ettiğimi açıklayım. Mesela:
- AKBNK/GARAN bilançosu güzel geldi ve sonra da sert bir realize oldu. Bu süreçte diger bankalara da biraz satış gelecek mi. Eğer gelirse diğer bankaları biraz daha ucuza alıp daha yukarıdan satma şansı olacak mı?
- AKBNK/GARAN bilançosu güzel geldi ve sonra da yumuşak bir realize oldu. Bu süreçte diger bankalarla birlikte AKBNK/GARAN artmaya devam edecek mi?
Bankacılık ile ilgili kafamda ABD süreci var. Yani sert realizeye neden olabilir belki vakti zamanı gelince. Fakat realizeye dönünce satım varantı gündemim de olurdu.

Holdingler: Bence hala piyasa holdingler konusunda netleşmedi. Biraz sakinleşip oynaklıklarını düşürseler iyi olur.

Ulaştırma: Bence birileri ufak ufak toplamaya çalışıyor. Satıma uzağım ama alım için erken benim için.

İletişim: TCELL için bence piyasa negatife dönmedi biraz izle gör modunda. Oradaki soru işareti, daha önce konuştuğumuz gibi, bence pahalı olması. TTKOM’da alıma uzağım hala.

Petro-Kimya: THY göre daha az ama düştükçe alan bir kesim var ve moment gelene kadar da bunu yapacak galiba PETKM’de. Alıma hala geçmem. TUPRAS’ta “hala hacimli hareket olana kadar alım varantına uzağım”.

Ana Metal: EREGL’ve KRDMR’de THY ve PETKM gibi.

Metal-Eşya: TOFAS belalım:) tepkinin üzerine mi koyacak yoksa geri mi çekilecek benim için TOFAS’da kritik soru bu olurdu. ARCLK için hala aynıyım “tutunsun yeter”.

Emlak: Alıma uzağım

Altın: Hala olumlu gözle bakıyorum ama biraz zorlanıyor farkındayım (Dolar endeksinin kendine yeniden dip yapma çabasından kaynaklanıyor bence).

Petrol: Hala olumlu gözle bakıyorum.

Dolar ve Euro/TL: Kımıl kımıl hareketler, hacimli harketleri beklerdim karar vermek için. Düşmemesi rahatsız ediyor ve umarım düşer.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.