Haftalik Degerlendirme (07.01.2019-11.01.2019)

Madem bilançolar kapandı önce oradan ufak bir hatırlatma ile başlayalım. Dördüncü çeyrekte TL; Dolar, Euro ve Japon Yeni’ne göre sırasıyla %12,2, %13,3 ve %9,8 değer kazandı. Bu döviz açık pozisyonu bulunan şirketler için kısmi rahatlama getirecek. Örneğin Eylül 2018’de kur artışı sebebiyle kur zararı yazan TTKOM, bu dönem (eğer döviz pozisyonu vs. hala aynıysa) 1,830 mllyon TL civarı kur farkı geliri yazacaklar. Bir konuda da uyrıda bulunayım. 4. çeyrek için böyle olması TTKOM için iyi ama yıllıkta kur sebebiyle zarar yazdığı dönemlerde oldu.

Gündemdeki bir diğer konu ne ise yüksek frekanslı işlemler, robotlar vs. tartışması. Yukarıdaki resim hukukçuların çok sevdiği deyimle hayatın doğal akışını gösteriyor. Yüksek frekanslı işlemler konusunda düzenleme yapılabilir ama yasaklamak bence saçma. Postacılarda eylem yapsın o zaman kimse mektup yazmıyor diye. Ayrıca saçma sapan hisseleri alınarak taban-tavan yapacağım derdinde olanlar bence önce kendilerine sorsunlar acaba bu hisseleri niye tercih ettim diye (bu, şu ve o videolarını izlemelerinin bence mahsuru yok). Bu arada siz eğer terste kalınca damdan düşmüş oluyorsanız varantçılar gökdelenden düşmüş gibi olurlar. Yani bir tek siz terste kalmıyorsunuz😀

Bence, Cuma günü esasında piyasalar 5 şeyi fiyatladı. Gerçi o kadar volatileki piyasalar bir şey söylediğin an tersini yapıp sana sözünü yedirebilir😀

• Güneş doğudan yükselir. Çin MB’si piyasaya likitide verdi verdi ve moralleri düzeltti.
• ABD-Çin Ticaret Savaşı/Barışı görüşmeleri başlıyor.
• ABD’den gelen veriler şimdilik resesyon korkusunu azalttı.
• ABD’den gelen saatlik kazanç verisi ve istihdam verileri FED faiz artışı ve/veya bilanço daraltma konusunda piyasasının düşündüğü kadar güvercin olamaz algısını körükledi
• FED Başkanı ve diğerleri; sakin olun, kendi kendinize bir şeyler uydurup sonra bunun gerçekleşmesine izin vermeyin, biz piyasaları üzmeyiz demesi piyasaları coşturdu.

Piyasalar coştuğunu nasıl anladık. Örneğin Almanya ve ABD’de de yatırımcılar tahvillerini sattı (yani tahvilin faizi arttı, sattıkları için tahvil faizi arttı. Fakat şu an ki tahvil faizi seviyesi, hisse sat tahvil al kadar diyecek kadar cazip değil. Tahvil faizi ve fiyatı hakkında bilgi almak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz).

Biz de Suriye konusu eskiye yine karıştı. ABD çekileceğim ama hemen değil dedi. Daha önce yapılan tahvil ihaleleri, TCMB’nin Genel Kurul konusu, kamu şirketlerinin kar payı avansı vermesi, %20 küsur enflasyon, düşen büyüme, özel sektörün borçluluğu, bankaların sorunlu alacakları, ABD ile düzelen ilişkiler, seçim vs. diye giden bir gündemimiz var. Bence hala bol dalgalı bir birinci çeyrek bizi bekliyor.

Daha önce konuştuk ama tekrar konuşmakta belki fayda vardır. Beni dövizde 2-3 günlük alım-satımlar dışında esas görüş açımı belirleyen faizdir. Bazıları TCMB’nin reel faizi üzerinden hesaplar. Örneğin TCMB faizi %23, enflasyon %20 diyelim. (1+0,23)-(1+0,20)= %3. Bu faiz piyasa için iyi bir faizdir. Bu durumda dövizde alıcılı olmaz. Ben hesabı aşağıdaki grafikte gösteriyorum. Eğer ki tahvil faizi TCMB faizini üzerine çıkmışsa ben de döviz artabilir çanları çalıyor maalesef. Görüldüğü üzere şu an için dövizde 2-3 günlük hareket dışında long pozisyon açmamım bana bir faydası yok.

Bankalar: Sadece ufak bir uyarı, bankalar Cuma günü kayıplarını geri aldılar ama tahvil faizi bankalara gelen alımı desteklemedi.

Holdingler: Satış geliyor, onlar satış geldikçe ekonomik gidişat hakkında kaygılarımı artıyor. Şişe’de geri alım vs. sebebiyle dalgalanma diyelim, SAHOL’da AKBNK’ın bedellisi diyelim sebep olarak. KCHOL’ün fiyatları yabancının ilgisini çekecek seviyelere belki gelmiştir diye düşünüyorum.

Havayolları: “Kararsızım ama satış tarafım daha ağır basıyor gibi” diye konuşmuşuz. Havayolları ya tepki ya düşüşe devam noktasındalar bence.

İletişim: İyi bir alım gelmedi sürece satış ilk tercihim oldu hep. Fakat bu sektör diğerlerine göre büyüme vs. daha etkilenen bir sektör. Piyasa alıma da dönebilir gibi me geliyor.

Petro-Kimya: Hala ilk tercihim alım olmuyor bunlarda.

Demir-Çelik: Alımda artık gözüme uygun gözükmeye başladı. Fakat 2-3 hafta çıkacak düşecek, yani fiyat bir oturacak ki, alıma girerken kafam daha fazla rahat etsin.

Beyaz-Eşya: Konuştuğumuz gibi haber geldi, haber gelene kadar oyalandı, sonra ad satış geldi. Tekrar toplayana kadar kendini satıcılıyım.

Savunma-Teknoloji: Bir süredir ilgi de gelmiyor. İlgi gelmeyince satım varantı oynuyorum mecburen. Bir sürü kişinin beklediği patlamayı ne zaman yapacak bakalım:)

Otomotiv: Beyaz eşya ile aynı haber anlamında ama gidip bir çamaşır makinesi almaya göre daha pahalı otomotiv almak. Yani sektörün durumu böyleyken alırım en az %20, 30 gider hayalleri kuramıyorum.

Emlak: Bu da otomotivle aynı. Ev almak otomotiv almaya göre daha da pahalı.

XU030: Bankalara gelen alım endeksi de yukarı çekti. Bu hareketin sağlıklı olması için bankaların biraz bu seviyede kalması ve diğerlerinin de sürece katılması gerekir bence. Endeks bu dip seviyeleri test ederek güven tazelemeyi bitirse iyi olur bence😀

USDTRY-EURTRY: Yukarıda anlattım şekilde ama ara sıra 1-2 günlük alım varantı oynuyorum.

XAUUSD: Satıma dönmedim ama alım yaparak pozisyonumu arttırmıyorum.

BRENT: Azıcık duruldu. Belki çok erken ama umarım devamı gelir, umarım….

Takvim

Daha detaylı bakma için lütfen buraya tıklayınız.

Pazartesi

ABD- ISM İmalat Dışı PMI

Salı

ABD-JOLTS İş İmkanları

Çarşamba

ABD-Fed FOMC Toplantı Tutanakları

Perşembe

Euro Bölgesi-ECB Toplantı Tutanakları

Cuma

ABD Çekirdek TÜFE

NOTLAR

- Kullandığım yöntem

CANSLIM

DARVAS

SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS

- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.