08.01.2018 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bugün bizim 3 silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %0.98 arttı, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.04 düştü ve döviz sepeti %0.89 düştü.Konuştuğumuz gibi Cuma günü olmasına rağmen piyasa güzel gitti. Daha önce yazmıştım, yabancılar bu hafta oyna dönmeye başlar diye düşünüyorum.

Açıkçası kararsızım, veriler bir yandan dan dana yukarı gideriz gibi söylüyor; diğer yandan biraz yataylaşırsak iyi olur gibi me geliyor (biraz çıkalım, düşelim vs.). En güzel senaryo tepedekilerin yataylaşması, diğerlerinin yukarı doğru hareketlenmesi olur. Böyle bir senaryo olur mu göreceğiz tabi. Geri çekilme olursa, düşüş trendi başladı diye düşünmem henüz. Sert hareketlerde satım varantı alırım ama bu düşüş trendi başladı ve keyfine bak anlamında gelmez. Daha çok bilanço öncesi geri çekilip güç topluyor, bu yüzden satış varantı al 2-3 gün tut sat. Sonra tekrar bak modunda olurum.

Bilançoların açıklanma tarihini daha önce Twitter’da paylaşmıştım. Yavaş yavaş fiyatlama başlar, bizim için, ya da bana göre, en güzeli momentumu yakalamak. Yani momentum trading. Bu yüzden zaten 3 yöntemi sindirerek kullanmaya çalışıyorum. Elbette piyasa ne derse o ama benim tercihim yataya bağlayalım (yani biraz düşelim, çıkalım böylece güç toplayalım).

Bu arada Fatma Nur Hanım’ın kulakları çınlasın öncelikle. Neden Soda, Hektas ve Ecilc hakkında yazmadığımı söyleyeyim. Onları biriktiriyorum, o yüzden çıkınca veya düşünce tepki vermiyorum. Esasında Ripple’da biriktiriyorum, daha önce konuşmuştuk. Sanırım yazım tarzımda kullandığım bir kalıbı tekrar açıklayım. Örneğin “satım varantına uzağım” deyince, ya elimde alım varantı var ya da yukarı hareketlenme olursa alım varantı alırım diye düşündüğüm anlamına geliyor.

Bu arada 3. çeyreğe göre kur fiyatları arttı, yani şirketlerin bilançolarının olumlu olumsuz etkilenmesi doğal. Tekrar söyleyeyim içimde kalmasın, sadece döviz pozisyonunda artı olmak yeterli değildir iyi bilanço için ya da tam tersi. Sözün özü, işlerin de iyi gitmesi lazım fakat olumsuz etkisi 3. çeyreğe göre daha fazla olacak Fx’de eksi olanlara. Aşağıda şirketlerin döviz pozisyonu var (parantez içindeki eksi demek). Hedge yapanlar bir şekilde az zararla çıkar bu işten. Detayını buradan okuyabilirsiniz.

Hisse      Tarih                 Net
KCHOL   01.09.2017 (9,812,970,000.00)
SAHOL 01.09.2017 1,270,372,000.00
SISE 01.09.2017 965,089,306.00
THYAO 01.09.2017 (20,366,000,000.00)
TCELL 01.09.2017 (1,302,709,000.00)
TTKOM 01.09.2017 (12,014,369,000.00)
TUPRS 01.09.2017 (9,308,552,000.00)
PETKM 01.09.2017 717,139,177.00
TOASO 01.09.2017 (2,467,478,000.00)
ARCLK 01.09.2017 (242,420,000.00)
EREGL 01.09.2017 (2,835,204,000.00)
KRDMD 01.09.2017 (1,858,718,871.00)
EKGYO 01.12.2016 (2,478,000.00)
AKBNK 01.09.2017 (15,614,675,000.00)
GARAN 01.09.2017 (27,934,545,000.00)
HALKB 01.09.2017 (1,808,386,000.00)
VAKBN 01.09.2017 (3,411,395,000.00)
ISCTR 01.09.2017 (20,462,088,000.00)
YKBNK 01.09.2017 (22,624,988,000.00)

2017 yılı 4. çeyrek bilanço açıklama sırası ve yaklaşık olarak beklediğim karları (tabi bilançoları iyi beklediğim için kendimce bol keseden dağıttım) aşağıda paylaşıyorum (sakın bunlara güvenip hareket etmeyin lütfen. Siz kendi doğrunuzu uygulayın, sizin doğrunuz yarın para kazandırmasa bile size tecrübe kazandırır. Tecrübeyi para verip satın alamayız). 

Hisse Net Kar (Milyon TL)                

ARCLK 1000

AKBNK 5800

TCELL 2200

GARAN 6000

KRDMD 150

EREGL 3400

YKBNK 3550

EKGYO 1800

ISCTR 5075

TOASO 850

HALKB 4000

SAHOL 3300

VAKBN 3700

TTKOM 1150

TUPRS 3950

KCHOL 4700

SISE 1000

THYAO 470

PETKM 1200

Almanya ile ilgili olumlu haberler önemli bence bu arada. 

Mazot ve tohuma verilecek destek miktarı artacakmış. Yağmurlarda güzel yağsa, bizim enflasyon biraz düşse (petrol fiyatları da düşerse) güzel olur tabi:) 

Pazartesi iyi bir açılış bekliyorum. 

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

  

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Bankacılık sektöründe kutu kutu diye konuşmuştuk ve sonra hareketlenmişti. Sanırım o harekete herkes girmiştir. Ben tekrar izleme moduna geçtim. Tahvil faizleri belirleyici burada benim için biliyorsunuz. Ters ilişkileri var. Esasında en iyi bilanço performansını HALKB’dan bekliyorum (dava vs. saymazsak) ikinci sırada YKBNK var.

Holdingler: 3ünün de biraz sakinleşmesini tercih ederim. Hatta hacimli destek gelmezse geri çekilme ile olabilir diye bakıyorum ama göreceğiz. Bir not ŞİŞE için. TRKCM, ANACM, SODA’daki hareketler malum. Darısı Şişe’nin başına hatta Cuma için ŞİŞE ilgi alanımda dedim ama sabah ki hareket hiç olmadı (aynısını bir önceki gün Şişe’nin kapanışında görmüştük) . ŞİŞE kısa bir süredir aşırı volatil bana göre. Aşağıda SISE’nin 10 dakikalık grafiği var, oklarla gösterdim bence sert hareketleri. Senin arkanda İş Bankası var, biraz da ağır olsan da mola destek bari:) Burada en iyi bilanço performansı Şişe’den bekliyorum ikinci KCHOL.

Ulaştırma: Hala aynı görüşteyim, satış varantı hala gündemimde yok. Verdiğim destekten ne düşündüğüm bellidir sanırım.

İletişim: Belki burada momentum trading yaklaşımım hakkında güzel bir örnek verebilirim. Perşembe günü şöyle demiştim “Dün yazdığım gibi TCELL’de devam ettim ama kapanışta sattım.” Cuma günü TCELL %2.23 arttı, yani tercih ettiğiniz alım varantına göre değişir ama alım varantı alan biri en az %10 kazanmıştır. Fakat ben alım varantı almadım. Çünkü bu tip bir hareket benim momentum trading yaklaşımıma uymuyor (yapanlara saygı duyuyorum ama ben tercih etmiyorum). Peki sana hangisi uyuyor derseniz, uzun zamandır konuştuğumuz Petkim, THY, KRDMD (bu arada varantçı olarak KRDMD hissesini sevmiyorum, makaslar arasının az açık olduğu anı yakalamak kolay olmuyor), mesela bu ara en güzel örnekler. Neyse çok uzattım, iletişimi izleme modundayım (TTKOM’da kutu oluşuyor bakalım). Burada TTKOM’dan daha iyi bilanço performansı bekliyorum (baz etkisi sebebiyle)

Petro-Kimya: Hala aynı görüşteyim, satış varantı hala gündemimde yok. Belki burada Tüpraş’a değinmekte fayda var. İki haftadır yerinde sayıyor.123.20 üzerinde hacimli hareket ve oralara yerleşme alım güdümü arttırır. Petkim’in performans bakımından TUPRAS’tan daha iyi performans göstermesini bekliyorum. Zaten PETKM’e verdiğim destekten bellidir ama TUPRAS’in da iyi getireceğini düşünüyorum.

Ana Metal: Hala aynı görüşteyim, satış varantı hala gündemimde yok. Özellikle EREGL destek bulmazsa yeri çekilmek isteyebilir gibi me geliyor. KRDMR’in performans bakımından EREGL’den daha iyi performans göstermesini bekliyorum (denk getirip KRDMR varantı bile almayı başardım yani). Yanlış anlaşılmasın EREGL’de iyi gelecek diye bekliyorum.

Metal-Eşya: ARCLK’i izlediğimi zaten biliyorsunuz. Hazır çenem düşmüşken neyi izlediğimi anlatım. Aşağıdaki resimde göreceksiniz. Bir süre önce kutu kutu dedik, yukarı yönlü çıktı kutusundan. Şimdi tekrar yatayda (kutu oluşturuyor), hangi yöne kıracak göreceğiz. TOFAS’i izliyorum. TOASO’nun bilanço performansının ARCLK’ten daha iyi olacağını düşünüyorum.

Emlak: EKGYO gittikçe kıllanmaya başladım. Sanki bu sektörle ilgili şapkadan tavşan çıkacak ya da yukarı doğru bir hareketlilik yaratılacak gibi. Yabancılar sürekli alıyor. Ben yabancı alımını önemserim ama sırf onlar alıyor diye gidip almam ya da satmam. Neyse göreceğiz bakalım. EKGYO baz etkisi sebebiyle iyi bilanço getirecek bence.

Altın: Hala aynı görüşteyim, satış varantı hala gündemimde yok ama Dolar endeksi buralar benim dibim daha düşmem derse alım varantını satarım.

Petrol: Hala aynı görüşteyim, satış varantı hala gündemimde yok.

Dolar ve Euro/TL: Konuştuğumuz gibi veriyi gördük ve düşüş geldi. Satış varantı ile desteğe devam ettim.  DX ile ilgili yukarıda yazdıklarım hala geçerli. Ayrıca ABD’nin ticaret açığı zirvedeymiş, daha önce bunun etkisini konuşmuştuk. 10 yıllık ABD tahvili artmıyor ama düşmüyor da, fakat 2 yıllık ABD tahvilinin faizi çok arttı. ABD borsaları FED filan takmadan devam ediyor (bilançolar onlarda da geliyor, ekonomi büyüyor ve enflasyonu da bulamıyorlar). Yani ortaya karışık bir durum var (tabi Trump ile ilgili çıkan son kitap konusu da pembe dizinin yeni sezon konularından biri olmaya aday). Biz de ise bence çok yüksek olan bir enflasyon var, Baz etkisi, TCMB müdahalesi filan gidiyoruz. Bu arada Euro düşerse destek vermeyi düşünüyorum. Son bir not tahvil faizi ile döviz sepeti arasında ilişki güçlü. Yani tahvil faizleri artınca döviz sepeti de yukarı gidiyor, bu yüzden tahvil faizi düşerse daha fazla yüklenmeyi düşünüyorum satış varantına, aksi halde ufak ufak tırtıklamamalar ki bu biraz sıkıcı. Biraz çelişkili gibi olacak ama EURUSD yukarı giderse çok güzel hareket olabilir gibi me geliyor.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.