29.12.2017 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bizim 3 silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %2.35 arttı, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %1.14 düştü ve döviz sepeti %0.91 düştü. Yıl sonu saçma sapan satışlar olmadan rallisi izlerken, ABD ile vize konusu bir anda doping yaptı sürece.

Biraz 2018 konusunu ele alalım. Nasıl olsa tutmayınca açıklayacak sebep bulunur:

• Ben yokken galiba Avrupa tarafından da olumlu haberler gelmiş. Böyle gelmeye devam ederse borsa olumlu ve döviz aşağı olur diye düşünüyorum. 

• Bildiğim kadarıyla Afrin ve ABD’de deki dava konusu var tabi gündemde. Bunlar olumsuz gündeme gelirse borsa olumsuz ve döviz yukarı olur diye düşünüyorum. Bu arada ABD’deki dava konu ile ilgili biraz okuma yaptım. Bu davadan ne karar çıkarsa çıksın zaten Halk Banka ceza gelmeyecek konusunda sanırım piyasa hem fikir olmuş durumda. Çünkü Halk Bankası’na cezayı mahkeme kesemezi anlamış bulunuyoruz. Ayrıca bu işin temyiz süreci de olabilir, eğer savunma tarafı bu hakkı kullanmak isterse. Belki ben piyasa ile ilgilenemezken konulmuştur ama ben ekran başınayken pek görmedim. Neyi görmediğimi söyleyeyim, öncelikle jüri oybirliği ile karar vermek zorunda (bu arada davadan beraat bile çıksa, tekrar edim, Halk Bankası ya da varsa bankacılık sektörü ile ilgili problem çözülmüş olmuyor. Ralli olmaz demiyorum ama temkinli olmak lazım bence, kararı mahkeme vermiyor):

 A) Varsayalım, jüri suçlu dedi. Bu durumda karar hemen açıklanmıyormuş. Jürinin kararından sonra ki 2-3 hafta için hakim esastan kararı açıklıyormuş.
B) Varsayalım jüri oybirliği ile karar vermedi:

1) Hakim gidin biraz daha düşünün diyebilirmiş.
2) Hakim, bu kadar zamandır tartışıyorsunuz, oybirliği ile bir karar veremediyseniz bu dava düşmüştür diye bilirmiş.
3) Hakim, bu jüri bu işi yapamayacak, en iyisi yeni jüriyle bu davayı yenileyelim diye bilirmiş.

Uydurmaya devam...

• Bu sene çok iyi büyüdük ama seneye bu kadar büyüme yapmak çok zor, tabi şapkadan tavşan çıkmazsa (tavşan çıkınca ekonominin başka tarafları olumsuz etkilenebiliyor, bu sene olduğu gibi). Ne kadar az büyürsek, borsanın yeni rekorlar kırması zorlaşır.
• Brent petroldeki artış böyle giderse artan maliyetler vs. sebebiyle borsa, enflasyon vs. olumsuz etkilenir diye düşünüyorum.
• Fed’in faiz arttırması ve bilanço küçültmesi doları yukarı itebilir diye düşünüyorum (Trump vs. etkisi de var tabi). 
• Emtia fiyatları artıyor, işsizlik düşük gidiyor dünyada, büyüme oranları iyi gidiyor. Tüm bunları niye yazdım, o dünyada gelemeyen enflasyon gelmeye başalayabilir diye düşünüyorum.
• Avrupa Merkez Bankası FED yolunu izlerse, EURO’da kıymetlenmeye devam eder. 
• 210 milyar Dolardan fazla dış borç ödemesi var, dövizi yukarı iter diye düşünüyorum.
• Gelişen piyasalara ilgi hala devam ediyor, sürerse borsa yukarı devam.
• KGF sürekli hale gelebilir ama borsaya etkisi ilk sefer ki kadar çok olmaz diye düşünüyorum.
• Petro kimya, savunma, enerji, turizm sektörleri öne çıkar diye düşünüyorum.
• 2018 ikinci yarısından itibaren seçim havasına girmeye başlarız diye düşünüyorum.
• Nükleer füze atılabilir dedikten sonra bir bakıyorduk, endeksler yeni rekor kırıyor. Fakat bu süreçte BOJ, ECB ve FED üçlüsünün tamamı ya da ikisi varlık alımı yapıyordu. 2018’de ise, örneğin ikinci yarısı, 3 büyük merkez bankasının en azından gevşetmediği bir para politikası uygulamaya geçme ihtimali var. Bu durum risk algısını doğal olarak olumsuz etkileyebilir. 
• Enflasyon kur atağı filan gelmezse kademe kademe düşer ama hala yüksek. Bu arada 3 Ocak’ta enflasyon oranı açıklanacak. Baz etkisi ile düşük gelecektir. Baz etkisinin ekmeğini yemek çok da akıllıca bir yöntem değil bence. Ayrıca zamlar geldikçe tek haneli enflasyonu yakalama isteği zorlaşıyor (örneğin 1 Ocak tarihinden itibaren geçerli olmak üzere elektriğe yüzde 8.8 zam yapılacak).
• Cari açık, işsizli vs. hala kanayan yara (kamuya yaplacak alımlarla düşecek oranları kast etmiyorum). Bunların düşmesi umarım tez zamanda olur.
• Jeopolitik, politik riskler filan inşallah yine zırt pırt gündeme gelmez ve umarım göreceli olarak sakin bir yıl geçiririz.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Kutu kutu diyorduk, bugün sert bir şekilde çıktılar.

Holdingler: Hala satış varantı almazdım (yani alım gözüyle bakıyorum hala)

Ulaştırma: Hala satım varantı almazdım.

İletişim: Hala beğeniyorum.

Petro-Kimya: Hala beğenmeye devam ediyorum.

Ana Metal: Hala beğeniyorum.

Metal-Eşya:  TOFAS bugün en azından eksiden artıya dönmeyi başardı tebrik ederim. ARCLK’e biriktir dedik, o da bugün potansiyelini kinetiğe döndürdü:)

Emlak: Bugün olumlu haber vardı. Açtığı gibi kapattı. Artmayı da düşmeyi de beceremedi. Fakat hala beni alım anlamında çekmiyor.

Altın: Kaç kere konuştuk, ABD tahvil düşünce altın artıyor çoğunlukla, bu senaryoya göre zaten artık karar veriyoruz diye düşünüyorum.

Petrol: Hala olumlu bakıyorum.

Dolar ve Euro/TL: “Siz de görüyorsunuzdur yatayda bekliyorlar” demiştim, bugünkü dolar haber satım aldırdı tabi:)

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.