10.11.2017 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bizim 3 silahşör bugün ne yaptı derseniz. Kapanış saati itibariyle BIST30 %1.66 düştü, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.42 azaldı ve döviz sepeti ise %0.24 azaldı.

Aşağıdaki tabloda firmaların döviz pozisyonları var. Diğer bir ifadeyle, her şey aynı olmak kaydıyla, FX artısı olanlar dövizdeki artıştan daha fazla faydalanacaklar (BST indikatörü). Fakat FX fazlası var diye illa artacaklar diye bir kural yok. Dediğim gibi ceteris paribus durumunda avantaj elde edeceklerdir. Şirket iyi gidiyordur (kağıtta iyi gidiyordur), FX’de fazlası vardır ve döviz artmış ile bu şirketin kağıdını alırım. Tabi ta tersi de geçerli (parantez ekside olduğunu gösteriyor).

	Tarih	Döviz Pozisyonu
AKBNK	01.09.2017	(15,614,675,000.00)
GARAN	01.09.2017	(27,934,545,000.00)
HALKB	01.09.2017	(1,808,386,000.00)
VAKBN	01.09.2017	(3,712,783,000.00)
YKBNK	01.09.2017	(22,624,988,000.00)
ISCTR	01.09.2017	(20,462,088,000.00)
KCHOL	01.09.2017	(9,812,970,000.00)
SAHOL	01.09.2017	1,270,372,000.00
SISE	01.09.2017	965,089,306.00
THYAO	01.09.2017	(20,366,000,000.00)
TCELL	01.09.2017	(1,302,709,000.00)
TTKOM	01.09.2017	(12,014,369,000.00)
TUPRS	01.09.2017	(9,308,552,000.00)
PETKM	01.06.2017	(137,963,782.00)
TOASO	01.09.2017	(2,467,478,000.00)
KRDMD	01.09.2017	(1,858,718,871.00)
EREGL	01.09.2017	(2,835,204,000.00)
EKGYO	01.12.2016	(2,478,000.00)

Kasım ayı geldi, yıl sonu yaklaşıyor. Şimdi daha dikkatli olmaz zamanı geldi. Fazla çalkantılı aydır genel olarak Kasım ayı. Genelde hisseler satış yer. Fakat unutmayın Mayıs ayında da yerdi ama bu Mayıs ayı bambaşkaydı. Bu klişeleri bilerek yazıyorum. Ben inanmıyorum. Piyasa ne derse o!

Bunun dışında bence önemli olan TUPRAS’ın satış yemesi tuhaf değil. Esas bir süre sonra TUPRAS ya da digerleri satış yerse sorun var demektir.

Aşağıdaki tabloda ise firmaların hisse başı dönemlik ve yıllık bazda hesapaması var. Yöntemi zaten biliyorsunuz (CANSLIM, aşağıda linki var)

	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Dönem Hisse Başı Kar	Değişim
	2016/03	2016/06	2016/09	2016/12	2017/03	2017/06	2017/09	(2017/9)/ (2016/9)
AKBNK	25.18%	33.31%	27.62%	27.12%	35.12%	37.52%	40.23%	45.69%
GARAN	24.77%	36.66%	31.68%	27.61%	36.32%	37.00%	37.27%	17.64%
HALKB	54.41%	70.85%	50.38%	29.03%	97.53%	80.70%	62.57%	24.20%
VAKBN	20.67%	23.48%	32.70%	31.28%	48.99%	35.87%	28.03%	-14.28%
ISCTR	21.53%	29.30%	23.31%	30.33%	36.50%	27.66%	27.03%	15.92%
YKBNK	16.20%	19.50%	18.65%	13.11%	23.03%	20.52%	19.35%	3.79%
KCHOL	29.48%	56.11%	62.00%	67.04%	81.03%	93%	94%	52%
SAHOL	76.53%	93.40%	72.59%	92.22%	96.57%	107%	111%	52%
SISE	10.56%	13.66%	13.80%	20.04%	25.82%	18%	19%	39%
THYAO	0.00%	0.00%	0.00%	124.86%	0.00%	0%	216%	#DIV/0!
TCELL	32.61%	22.28%	13.76%	23.72%	28.57%	40.86%	35.28%	156.35%
TTKOM	16.38%	11.86%	3.93%	0.00%	5.27%	33.95%	12.98%	230.00%
TUPRS	38.30%	159.19%	221.14%	357.68%	419.99%	573%	493%	123%
PETKM	11.65%	17.45%	10.41%	12.63%	29.49%	23%	29%	180%
TOASO	34.67%	39.63%	33.23%	52.06%	46.11%	58%	54%	64%
EREGL	5.85%	11.90%	18.39%	28.76%	34.81%	28.16%	30.33%	64.97%
KRDMD	0.00%	3.31%	-2.07%	0.00%	0.00%	9.97%	6.46%	411.94%
EKGYO	4.65%	11.95%	23.53%	6.22%	8.41%	8%	12%	-51%

	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Yıllık Hisse Başaı Kar	Değişim
	2016/03	2016/06	2016/09	2016/12	2017/03	2017/06	2017/09	(2017/9)/ (2016/9)
AKBNK	25.18%	58.48%	86.10%	113.22%	35.12%	72.64%	112.87%	31.09%
GARAN	24.77%	61.43%	93.12%	120.73%	36.32%	73.32%	110.59%	18.77%
HALKB	54.41%	125.25%	175.63%	204.66%	97.53%	178.24%	240.81%	37.11%
VAKBN	20.67%	44.14%	76.84%	108.12%	48.99%	84.86%	112.88%	46.91%
ISCTR	21.53%	50.83%	74.15%	104.47%	36.50%	64.16%	91.18%	22.98%
YKBNK	16.20%	35.71%	54.35%	67.47%	23.03%	43.55%	62.91%	15.73%
KCHOL	29.48%	85.59%	147.59%	214.62%	81.03%	174.03%	268.20%	81.72%
SAHOL	76.53%	169.93%	242.52%	334.74%	96.57%	203.82%	314.49%	29.67%
SISE	10.56%	23.45%	37.24%	57.29%	25.82%	44.27%	59.51%	59.79%
THYAO	-114.13%	-173.26%	-124.71%	0.14%	-124.35%	-145.22%	70.29%	156.36%
TCELL	32.61%	54.89%	68.65%	92.37%	28.57%	69.44%	104.71%	52.52%
TTKOM	16.38%	28.25%	32.18%	-11.33%	5.27%	39.22%	52.20%	62.21%
TUPRS	38.30%	197.49%	418.63%	776.31%	419.99%	992.96%	1485.60%	254.87%
PETKM	11.65%	29.09%	39.50%	52.13%	29.49%	52.73%	81.83%	107.17%
TOASO	34.67%	74.30%	107.52%	159.59%	46.11%	103.82%	158.25%	47.18%
EREGL	5.85%	17.75%	36.14%	64.90%	34.81%	62.98%	93.31%	158.20%
KRDMD	-0.56%	2.75%	0.68%	-18.36%	-1.82%	8.16%	14.62%	2043.66%
EKGYO	4.65%	16.60%	40.13%	46.35%	8.41%	16.47%	28.04%	-30.13%

Bu blogu takip edenler Sasa’yı bilir. Sasa şimdi çok mutlu olduğu bir çiftlikte. Gidince hala oynuyoruz. Bu arada uzun bir hikayesi var yaklaşık 2-3 haftadır bir kediye bakıyorum. Sağlığı düzelince gidecek. Kedinin ismi Tea ama ben Tea Cup diyorum bazen. Sürekli olarak çay fincanına ilgi gösterdiği için. Neyse, akşam eve dönünce Tea ile oynuyorum. Hani bilirsiniz ipin ucunda bir şey bağlarsınız. O peşinden kolar siz ipi çekersiniz falan. Bunu anlatmamım sebebi, Sasa bana inandğın harekette kalmayı öğretti. Yani köpeklerin sadakati bir anlamda. Tea inceliyorum, ipe saldırmadan önce çok iyi pozisyon alıyor bekliyor bekliyor sonra inandığı zaman salırıyor. Bu da kutunun oluşmasını bekle ve çıktı an al demek oluyor bizim blogun diline çevirince. Elbette her zaman kutuyu belirlemek kolay olmuyor. Zaten Tea Cup’ta her zaman yakalmıyorJ

Varantlar konusunda tecrübe kazandıkça yöntemimi daha rahat anlatabilmeye başladım. Ben dayanak varlığın (hisse, altın, döviz vs.) kutu oluşturmasını bekliyorum. Kutunun kendime göre üst ve alt sınırlarını belirleyince, üst sınırı yukarı kırarsa hangi alım varantı alacağıma veya aşağı kırarsa hangi satım varantını alacağıma karar veriyorum. Her zaman için kullanım fiyatı kutunun sınır değerlerine yakın olanı tercih ediyorum. Örneğin Eregli üst sınırı 5 ise kullanım fiyatı 5’e yakın ve tarihi en uzak olan alım varantını tercih belirliyorum. Alt sınırı 4.80 ise kullanım fiyatı 4.80’e en yakın ve tarihi en uzak olan satım varantını belirliyorum. Hisse üst sınırı geçerse alım varantı, alt sınırı geçerse satım varantı alıyorum.

Bir diğer nokta bunu artı ve eksi yanları var ama hissenin sakinleşmesini yani kutu oluşturmasını bekliyorum. Örneğin Tofasla bugün ilgimi kestim. Abartarak söylüyorum bir bakıyorsunuz +%1 bir bakıyorsunuz -%1’de gün içinde. Bu durumlarda bir yön belirlemek sakin olmak zor olabiliyor.

Varant miktarını nasıl azaltıp arttırdığımı da yazayım. Örneğin X varantı 0.4 TL’den aldım diyelim. Varsayalım yarın oldu 0.5. Bu durumda aradaki karım kadar bir daha alıyorum. Böyle gidiyor.

Genel olarak bakınca ortamı iyi görmüyorum. Şimdi liste oluştursam Suriye, K.Irak, Almanya, ABD, S-400, S.Arabistan-İran gerilimleri, enflasyon, FED vs. gibi gider. Fakat bu kadar şeyi nasıl fiyatlıyacam diye düşünüce kafam karışıyor. Daha basitleştirelim. Döviz sepeti, tahvil faizi, endeksin gidişatı, CDS primleri. Bunlar zaten bize söylüyor ne olduğunu. Kesinlikle her şeyi ölçüyor demiyorum ama bir şekilde eksikte olsa söylüyor.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarın ki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

TOFAŞ

METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde (EURUSD’yi verileri kullanılmadı).

DÖVİZ SEPETİ

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Sakinleşmelerini bekliyorum. Zaten satım varantım var.

Holdingler: Hepsinin sakinleşmesini bekliyorum. KCHOL tupras sebebiyle cezalandirildi bence bugün.

Ulaştırma: Ne kadar fiyatlandı bilmiyorum. Her iki yöne de açığım.

İletişim: Dediğim gibi telekoma destek verdim. Tcell sakin (temettü farkı diye düşünüyorum). Kutusunun alt sınırının üzerinde duruyor, aşağı inerse destek, inmezse izlerim.

Petro-Kimya: Petkim ne kadar fiyatlanmış görelim bakalım.

Ana Metal:  EREGL kutu oluşturdu. Kutunun içine düşerse beklerim yani satım varantı almam. KRDMR artarsa ilgilenmem.

Metal-Eşya: Yukarıda yazdım.

Emlak: Hala olumsuz bakıyorum yani satım varantı tarafındayım.

Altın: Nötr

Petrol: Tekrar bir kutu oluşturuyor. Çıkış yönüne göre ya alım varantlarım satarım ya da daha fazla alım varantı alırım.

Dolar ve Euro/TL: Kutu olşumu başladı yine. Çıkış yönüne göre karar vericem

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi (CANSLIM) ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar (DARVAS ve SWING) hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 1, 2 ve 3.

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS