26.03.2018 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bugün bizim 3 silah silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %0.50 azaldı, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %1.64 arttı ve döviz sepeti %0.70 arttı. Cuma günü ekran başındaydım biliyorsunuz izleme şansım oldu. Cuma günü endeks hareketini bir kesim sanırım alım fırsatı olarak gördü; diğer kesim ise çıkış sansı.

CDS, tahvil faizi, döviz ikinci grubu destekliyor şimdilik. Tarafları anlaşamadığı konular: FED, ECB, Suriye, AB-ABD ilişkileri, kredi derecelendirme kuruluşları, ticaret savaşları, cari-bütçe açıkları, büyüme (baz etkisi), dava, enflasyon erken seçim dedikoduları vs’nin yarattığı etkinin etkisi. Ben kendi adıma azalan bir isteklilikle borsaların bir süre daha iyi gitme ihtimali var diyorum (fakat yurt dışında havanın pozitife dönmesi dışında borsanın yeni rekorlar kırması için nasıl bir hikayemiz var bilmiyorum, aklıma gelenleri aşağıda yazdım, belki de bu aralar takip edemediğim içindir). Fakat alım yerini anlamak için dünyaya da bakmak lazım diyorum. Bu ve bu videoların anlattığı hikayeleri dikkatli anlamak lazım bence. Tekrar tekrar söyleyeyim ekran önünüzde. Siz sadece iki kulak arasındakinin dediğini yapın. Bu blog dahil yok uzman böyle dedi, rapor şunu diyor vs. hikayenin bir kısmı. Para sizin, kar-zarar sizin. Para gelecekse teknik meknik yalan olur, belirsizlik varsa belli bir süre temel memel yalan olur bence. Özetle piyonu aldım diye sevinirken veziri kaybetmemeye dikkat!

Gelelim borsa niye düşmüyor sorusuna (Bankaları zaten söylemeye gerek yok, hep konuştuk), tahvil faizi ve döviz sepeti böyle artarken. Sizler yakınan takip ediyorsunuz benim bildiğim kadarıyla 27 Mart’ta açıklanacak olan teşvik var (bununla ilgili bildiğimi daha önce paylaşmıştım), gelen sanayi verileri sebebiyle iyi bilanço beklentisi var ve bir de temettüler var (aşağıda bazı hisselerin temettü tarihini paylaştım). Bu arada mesela emlak sektörüne teşvik sürecinde bir destek gelecek mi acaba (biliyorsunuz müteahhitler yürürüz filan demişlerdi, ben de tuhaf demiştim. Aynı Çin’in ABD’ye göre daha “fazla” küreselleşme istemesi gibi) diye merak ediyorum. Gelirse baya ilginç bir sinyal olur benim için. Esas soru şurada başlıyor. Bu sebepler ya da diğerleri yeterli mi borsada alım tarafında olmak için dünya endeksleri salça olmuşken. Ne zamandır konuşuyoruz volatilite geldi. Hisse oynayanlar için hikaye başka ama varant oynayanlar için ekranı görmeden oynamanın baya tehlikeli olduğu zamanlardayız bence.

Sembol	Miktar	%	Temettü Tarih
ARCLK	435,000	54.72	26-03-18
AKBNK	1,600,000	34	28-03-18
TUPRS	3,406,452	1,156.26	29-03-18
KCHOL	876,153	29.37	02-04-18
ISCTR	1,326,942	25.06	03-04-18
SAHOL	612,121	25.5	03-04-18
GARAN	1,750,014	35.42	24-04-18
PETKM	540,000	30.6	03-05-18
EKGYO	666,976	17.55	31-05-18
SISE	300,000	11.33	31-05-18
TCELL	413,167	15.96	18-06-18
TCELL	413,167	15.96	17-09-18
TCELL	413,167	15.96	17-12-18

Geçen gün yazmıştım Sn. Aym’de Cuma günü yazmış Twitter’da. Aym indikatörü der ki FX fazlası olan firmalar, işler iyi gidiyorsa FX fazlası sebebiyle iyi bilanço getirebilir. FX durumunu aşağıda paylaşıyorum (yakında bilançolar kapanacak ve kapatırken belirlenen ortak kur sebebiyle firmaların hepsi FX’in getirisi ya da götürüsünü aynı rakamla çarpacak. Örneğin bilanço kapatıldığı tarihten X firmasının 10 $ fazlası ve Y firmasının 10 $ eksiği var olsun. USD için belirlenen kur 3.85 TL ise bu durumda X firması bilançosuna artı 38.5 TL, Y firması eksi 38.5 TL yazacak. Fakat önemli olan sadece FX fazlası ya da eksisi olmak değil, aynı zamanda işlerinde nasıl gittiği. Örneğin iki firmada 100 TL’lik kar elde etmiş ise satışlardan bilanço kapatırken X firması 138.5 TL yazarken bilançoya Y firması 62.5 TL yazacak kar olarak. Bu örnek yalnız bakkal hesabı olarak yapılan bir örnek. Şirketler bilançosunda neyi nasıl gösterirler o kısmı baya bir karışık ve açıp kitap okumak gerekir mantığını anlamak için. Aşağıda firmaların FX durumunu (parantez eksiyi gösteriyor) gösterdim (doğal hedge yapanlar ayrı tabi).

Hisse	Tarih	NET
AKBNK	01.12.2017	(22,760,892,000.00)
ARCLK	01.12.2017	29,583,000.00
EKGYO	01.12.2017	(3,140,000.00)
EREGL	01.12.2017	(3,511,617,000.00)
GARAN	01.12.2017	(23,229,929,000.00)
HALKB	01.12.2017	(690,484,000.00)
ISCTR	01.12.2017	(23,489,550,000.00)
KCHOL	01.12.2017	(10,051,000,000.00)
KRDMD	01.12.2017	(2,583,737,042.00)
PETKM	01.12.2017	301,476,260.00
PGSUS	01.12.2017	607,018,364.00
SAHOL	01.12.2017	3,302,471,000.00
SISE	01.12.2017	1,234,551,000.00
TCELL	01.12.2017	524,036,000.00
THYAO	01.12.2017	(19,810,000,000.00)
TOASO	01.12.2017	(2,780,094,000.00)
TTKOM	01.12.2017	(12,209,167,000.00)
TUPRS	01.12.2017	(9,331,358,000.00)
VAKBN	01.12.2017	(1,067,316,000.00)
YKBNK	01.12.2017	(24,280,582,000.00)

Dövizdeki hareketliliği açıklamak için uzmanlar bir sürü şey yazmış ama genelde konuyu şöyle bitirmişler. Sebepler zaten dövizdeki hareket olmadan önce de biliniyordu yani bilinmeyen bir şey yoktu ama döviz hareketlendi çok ilginç… Ben ekonomist değilim ama bana da söyledikleri çok ilginç geliyor. Mesela standart koşullarda (PV=nRT) su 100 C’de kaynıyor. 99’da kadar kaynamıyor ama 100’de kaynayınca şaşırmıyoruz. Hayatı F=ma gibi lineer denklemlerle bir yere kadar açıklayabiliriz ama insan hücresinden yıldızlara kadar geçerli sistemler lineer değil kompleks sistemlerdir. Neyse dağıtmayalım konuyu. Piyasanın dediği doğrudur ve işin doğası gereği piyasa yanlış fiyatlamaz.

Son söz: Ben bu sabah yollara düştüm yine. Umarım kazancınız bol olur. Veriyi yayınlamaya devam. Dikkatli olun lütfen. Alım mı satım mı varantı alacağınıza lütfen çok dikkat edin. 

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

HAVACILIK

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

TAHVİL FAİZİ (2 YILLIK)

TAHVİL FAİZİ (10 YILLIK)

Sektör  Bakış (Açısı): Yorum

Endeks (Nötr-Negatif): Temettü vs. tutuyor endeksi ama dünya iyi gitmiyor şimdilik. Dikkatli olmaz lazım. Bir süredir aynı uyarıyı yapıyorum naçizane: Gardınızı düşürmemeye devam edin bence.

Bankalar (Nötr-Negatif): Tepki gelse bile tahvil faizi buralardayken bankalara negatif bakarım.

Holdingler (Nört-Negatif): KCHOL’de hala alım ilgi dışı. SAHOL alım için görmem gerekir. Sahol’a olumlu gözle baktığımı saklamıyorum ama piyasa bir türlü benimle aynı bakmıyor😔. Şişe incelemeye değer:

• Çok güzel bir kutu oluşturmuş. 
• Piyasanın pahalı bulabileceği yerde.
• FX fazlası ve camlara olan ilgi belki kutusunu yukarı kırdırırsa kafalar karışır.

Ulaştırma (Nötr): Her ikisi de yukarı hareket yapmazlarsa küçük bir satış dalgasına kapılabilirler gibi me geliyor. Bu sektörde veriler hala iyi geliyor bu arada. Bu yüzden teknik düzeltme ve sektörden vazgeçme arasında farka dikkat etmekte fayda var diye düşünüyorum.

İletişim (Nötr): TCELL’İ piyasa topluyor sanırım teşvik hikayesi sebebiyle. Hacim size söyler zaten ne olduğunu. Tekrar düşüncemi PAYLAŞAYIM: TTKOM’da FX kötü (yukarıda sayıları da paylaştım). Döviz yukarı gittikçe TTKOM’a olan ilgi törpülenir.

Petro-Kimya (Nötr): Hareket beklediğimi yazıyordum, o da kırmamış beni😀 Tupras’in temettüsü ve teşvik hikayesine bakmak lazım satışa dönüp dönmemek konusunda karar vermek için. Tekrar söylüyorum, temettü veren hisse illa düşecek diye bir kural yok. Petkim’e bence ilgi sürüyor hala.

Demir-Çelik (Nötr-Negatif): Çelik sektörü için haberler hepinizin malumu. Tekrar tekrar söyleyeyim. Sorun Erdemir’de değil, çevresindekiler kötü😀 Kardemir’de eskisi kadar güzel bilanço keyfi süremeyecek miyiz? Ekran önünüzde.

Metal-Eşya (Nötr-Negatif): ARCLK yatayda kalmaya çalışıyor, ben de izliyorum (temettüyü yukarıda belirttim tekrar). Tofas oyuna dönmek istiyor ama oyuna dönene kadar oyuna alıma dönmeyi düşünmüyorum.

Emlak (Nötr-Negatif): Alıcı gözle bakmıyorum hala ama yukarıda yazdığım gibi kendi kendime kıllanıyorum.

BRENT (Pozitif): Talep var diye konuşmuştuk, hala da var.

XAUUSD&XAGUSD (Nötr): Belirsizlik kime yarar konusunda konuşmuştuk, lakin yaramış.

Döviz Sepeti (): “Geri çekilme mi düşüş mü olduğuna kendinizce emin olmadan satım varantını gündeminize almayın derim naçizane” demişiz hala da öyle düşünüyorum.

DAX (Nötr-Negatif): Maalesef bakmadığım sürede değişen bir şey olmamış.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.