03.05.2018 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bugün bizim 3 silah silahşorlardan kapanış saati itibariyle BIST30 %0.83 arttı, tahvil faizi (2 ve 10 yıllık) %2.43 arttı ve döviz sepeti %1.51 arttı.

Trump demir-çelik konusu yavaş yavaş çözüme kavuşuyor. Arjantin, Brezilya, Avustralya ve Güney Kore ile kalıcı muafiyet ve AB, Kanada ve Meksika için 1 Haziran tarihine kadar süre uzatımı olmuş. ABD ithalatında 6. sırada olan bizim açımızdan ise benim bildiğim bir gelişme yok. Neden hala yok? Yukarıda yazanlardan farklı olarak ABD tel çubuk konusunda bizim de dahil olduğumuz bir konu vardı. Aleyhte sonuçlanmış yani  ABD'nin Uluslararası Ticaret Komisyonu (ITC), İtalya, Güney Kore, Türkiye, İspanya ve İngiltere'den yapılan karbon ve çelik alaşımı tel çubuk ithalatında beş yıl süreyle %147.63'e varan oranlarda gümrük vergilerini sabitlemiş.

Trump seçimlere olası Rusya etkisi sebebiyle Mueller tarafından ifadesi alınabilirmiş. Dallas dizisi yeniden mi başlayacak bakalım😀

ABD-Çin görüşmeleri yarın başlıyormuş. Yapın piyasalara bir güzellik.

Borsanın kör havuzdan çıkması bence iyi oldu. Belki herhangi bir işte şeffaflık sıkıntılıdır ama uzun vadede her zaman iyidir bence. Güzel bir karar bana kalırsa😀

Kredi derecelendirme kuruluşlarının aldığı kararın siyasi tarafları bu bloğu aşan bir konudur, bu yüzden konunun bu tarafına girmiyorum. Fakat alınan karar yurt dışından borçlanma maliyetlerini arttırabilecek yönde, bu da tahvil faizlerinin artmasına yol açabilir gibi me geliyor😣. Aşağıda yıllara göre notumuz var.

TARİH		KURUM
	S&P	MOODY'S	FİTCH	JCR
2003 Sonu	B + (Durağan)	B1 (Durağan)	B (Pozitif)	b+ (Durağan)
09.02.2004			B+ (Durağan)
08.03.2004	B+ (Pozitif)
12.03.2004				B+ (Pozitif)
17.08.2004	BB- (Durağan)
25.08.2004			B+ (Pozitif)
13.01.2005			BB- (Durağan)
11.02.2005		B1 (Pozitif)
06.12.2005			BB- (Pozitif)
10.03.2005				BB- (Pozitif)
14.12.2005		Ba3 (Durağan)
23.01.2006	BB (Pozitif)
27.06.2006	BB (Durağan)
10.05.2007			BB- (Durağan)
28.12.2007				BB- (Durağan)
03.04.2007	BB- (Negatif)
31.07.2008	BB- (Pozitiff)
13.11.2008	BB- (Negatif)
17.09.2009		Ba3 (Pozitif)
18.09.2009	BB- (Durağan)
27.10.2009			BB- (Pozitif)
03.12.2009			BB+ (Durağan)
08.01.2010		Ba2 (Durağan)
01.02.2010				BB (Durağan)
19.02.2010	BB (Pozitif)			BB (Durağan)
05.10.2010		Ba2 (Pozitif)
24.11.2010			BB+ (Pozitif)
23.11.2011			BB+ (Durağan)
01.05.2012	BB (Durağan)
20.06.2012		Ba1 (Pozitif)
05.11.2012			BBB-(Durağan)
27.03.2013	BB+ (Durağan)
16.05.2013		BAA3 (Durağan)
23.05.2013				BBB-(Durağan)
07.02.2014	BB+ (Negatif)
11.04.2014		BAA3 (Negatif)
20.07.2016	BB  (Negatif)
19.08.2016			BBB-(Negatif)
23.09.2016		BA1 (Durağan)
04.11.2016	BB  (Durağan)
27.01.2017	BB (Negatif		BB+ (Durağan)
17.03.2017		BA1 (Negatif)
08.03.2018		BA2 (Durağan)
Mevcut Durum	BB (Negatif	BA2 (Durağan)	BB+ (Durağan)	BBB-(Durağan)

İstanbul İmalat PMI nisan ayında 49,2 olmuş. Dünyada gelen PMI’lara bakarsanız o kadar iyi değiller ama kötüleşme azalmış gibi. Yalnız bizim düşük gelen PMI sanayi için iyi haber değil elbetteL Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi’de düşmüş😣

Akaryakıta indirim gelmeyecekmiş. Benim gibi her seferinde 50 TL alan biri için fark etmez😀

Saçma gelecek ama yağmur yağsın gıda enflasyonu olmasın demeye başladım. Bu arada domates ve Rusya konusu iyi olmuş elbette.

FED beklentiye uygun davranmış (faizi attırmamış ve enflasyon yüzde 2 hedefine yakın demiş). 

“Sell may go away” (Mayıs’ta sat ve git) “Sell in May buy in October” (Mayıs’ta sat Ekim’de al) gibi ezber söylemleri duyma zamanı geldi. Elbette ne yapacağımızı piyasa söyleyecek kalıplar değil. Fakat ben yine de aşağıda bir tablo hazırladım. Tablo’da her yıl için Haziran’dan Aralık’a kadar endeks kapanış değerinin Nisan ayından yüksek mi düşük mü olduğu görülüyor. Yani Haziran Nisan’dan büyükse 1, Temmuz Nisan’dan büyükse 1, Ağustos Nisan’dan küçükse -1 gibi….

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarınki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

HAVACILIK

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

METAL EŞYA

ANA METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde EURUSD ve GBPUSD’yi verileri kullanılmadı.

DÖVİZ SEPETİ

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

TAHVİL FAİZİ (2 YILLIK)

TAHVİL FAİZİ (10 YILLIK)

Endeks: Bugün piyasa yapıcılar 1-2 kilo vermiştir herhaldeJ Şaka bir yana tepki gelir, piyasa buranın altını istemiyorum der kısmı ayrı. Fakat CDS zıplamış, döviz sepeti zıplamış, tahvil faizi zıplamış. Durum böyleyken her şey bitti geçti demek benim açımdan zor. Bunlar düştükçe endekste olumluya dönerim elbette. Ben kemerimi sıkı bağlamaya devam ediyorum, hikaye lazım bence volkanik patlamalar dışında.

Bankalar: Tahvil faizi böyle giderse alımı düşünmem.

Holdingler: KCHOL’ü izlemeye aldım demiştim sebebini de yazmıştım. Hala sebeplerimin arkasındayım (yani alıma dönmedim). Şişe ucuzladı, tepkide veriyor, FK’sı zaman a yolculuk yapmış (Mart 2014) değerinde. Bir süre izlerim alım için. Sahol‘da kafamdaki AKBNK ve ENERJISA hikayesini yazmıştım. Sn. Aym, Enerjisa’yı beğenmiş.

Ulaştırma: Hala aynı yerdeyim “veriler iyi geliyor ama alıma dönmedim”. THY talep daha iyi şimdilik PGSUS göre. Bunların bilanço ne zaman gelecek bilen var mı?

İletişim: Ttkom ve Tcell’de alım anlamında hala cazip gelmiyorlar.

Petro-Kimya:  Alım için cazip gelmiyorlar hala.

Demir-Çelik: Eregl bilanço kötü o kadar diye konuştuk, piyasa hak verdi bugün. KRDMD güzel diye konuştuk piyasa hak verdi bugün.

Metal-Eşya: Tofas bilanço o kadar diye konuştuk, piyasa hak verdi bugün. Arcelik’teki toparlanmayı konuştuk, piyasa bugün de hak vermiş (kafamda bazı soru işaretleri var ama ortalığı bulandırmanın alemi yok).

Emlak: EKGYO’nun bilanço güzel diye konuştuk piyasa hak verdi bugün.

BRENT:  İran, Aramco vs. bir tarafta, üretim miktarı, kuyu sayısı vs. bir tarafta. Bekliyorum.

XAUUSD&XAGUSD: Bence FED ve ABD 10 yıllıkların etkisi altında. Bandın dibinden tepki vermeye çalışıyor. Bakalım.

Döviz Sepeti: Hala böyle düşünüyorum: “Bununla ilgili haftalık değerlendirmede belirtim görüşlerimi (özetle tehlike geçmedi diye düşünüyorum). İyi gelen ABD verileri, çok az çekilen 10 yıllıklar…DXY yukarı gidiyor karşısında ise TCMB “kalkanı” var (mali politikalar sebebiyle açılan delikler, seçim belirsizlikleri vs. içeriyor yalnız) J” Gönlümden geçen 10-15 gün düşse de nefes alsak, sonra Haziran FED’i fiyatlasak.

DAX: Dün ile aynı. 

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.