05.12.2017 Varant Analizi

Varantların alım-satım yüzdeleri. Bizim 3 silahşor ne yaptı derseniz. Kapanış saati itibariyle BIST30 %1,62 arttı, tahvil ortalamada (2 ve 10 yıllık) %0.75 düştü ve döviz sepeti ise %0.69 azaldı. Bugün enflasyon verileri açıklandı ve kafalar karıştı biraz.
Sn. Aym ile bugün konuştuk. Bugünün ve önümüzdeki günlerin maalesef bomba olayı yine döviz galiba. En son açıklanan TÜFE rakamı %12,98 ve ÜFE rakamı ise %17,3. TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti ise %12,25. Yani TCMB’nin yüksek faiz vermesinin ana sebebi olarak söylenen enflasyon mevcut durum itibariyle TCMB’nin faizini geçti. Diğer açıdan bakalım. Bugün vergi düşünce elde edilen mevduat faizi hadi olsun 12,00. Enflasyon bu faizden de büyük. Yani banka yatırılan para enflasyon karşısında eriyor. Bu durumda bankaya para yatırır mı bir yatırımcı? İşin FED ayağı da var tabi ama şimdi gözler 14 Aralık’taki toplantıda. Sanırım TCMB önümüzdeki aylarda gelecek düşük faiz verisini aklında tutuyordur ve piyasada en son açıklanan enflasyon verisinden sonra TCMB’nin sert bir müdahale yapacağını aklında tutuyordur. Fakat dolar endeksinin çıkması ve/veya siyasetten kaynaklanan bir gelişme olması ve/veya TCMB toplantısından piyasayı tatmin edecek bir karar çıkmaması gibi durumlarda maalesef dövizin yukarıya tepki vermesi çok olasıdır. Bu durumda da önümüzdeki aylarda düşük gelmesi beklenen enflasyon da daha yüksek gelebilir. Umarım bu saçma senaryo gerçek olmaz. Şunu da belirtmekte elbette fayda var. Faiz arttırarak nereye kadar gider bu iş, onu da ben bilmem:)

Sn. “Al Yat” ile konuşmamıza istinaden aşağıdaki tabloda firmaların döviz pozisyonları var. Diğer bir ifadeyle, her şey aynı olmak kaydıyla, FX artısı olanlar dövizdeki artıştan daha fazla faydalanacaklardır (BST indikatörü), özellikle bilanço fiyatlaması başladığı zaman bunun etkisini genelde görürüz. Fakat FX fazlası var diye illa artacaklar diye bir kural yok. Dediğim gibi ceteris paribus durumunda avantaj elde edeceklerdir. Şirket iyi gidiyordur (kağıtta iyi gidiyordur), FX’de fazlası vardır ve döviz artmış ile bu şirketin kağıdını alırım. Tabi ta tersi de geçerli. Aşağıda ki tabloda parantez ekside olduğunu gösteriyor. FX + ve FX- dışında firma özelinde bildiklerimi aşağıda paylaşıyorum. Sizin bildiğiniz açıklama varsa ve paylaşırsanız tabloya eklerim tabloya.

Hisse Adı	Tarih	Döviz Pozisyonu	Açıklama
AKBNK	01.09.2017	(15,614,675,000.00)
GARAN	01.09.2017	(27,934,545,000.00)
HALKB	01.09.2017	(1,808,386,000.00)
VAKBN	01.09.2017	(3,712,783,000.00)
YKBNK	01.09.2017	(22,624,988,000.00)
ISCTR	01.09.2017	(20,462,088,000.00)
KCHOL	01.09.2017	(9,812,970,000.00)
SAHOL	01.09.2017	1,270,372,000.00
SISE	01.09.2017	965,089,306.00
THYAO	01.09.2017	(20,366,000,000.00)
TCELL	01.09.2017	(1,302,709,000.00)
TTKOM	01.09.2017	(12,014,369,000.00)
TUPRS	01.09.2017	(9,308,552,000.00)	Döviz açığı var ama döviz riskine karşı korur kendini. Ayrıca, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak (doğal hedge) suretiyle sınırlandırmaktadır.
PETKM	01.06.2017	(137,963,782.00)
TOASO	01.09.2017	(2,467,478,000.00)	Döviz açığı var ama döviz riskine karşı korur kendini. Ayrıca, ürün satış fiyatlarına döviz kuru değişimlerini yansıtmak (doğal hedge) suretiyle sınırlandırmaktadır.
ARCLK	01.09.2017	(242,420,000)
KRDMD	01.09.2017	(1,858,718,871.00)
EREGL	01.09.2017	(2,835,204,000.00)	Bilançosunu Dolar cinsinden tutat. Açıklayacağı zaman TL’ye çevirir.
EKGYO	01.12.2016	(2,478,000.00)

Uzun uzun detaya gerek yok ama ABD ve Afrin koşunu bitmedi diye biliyorum fakat diğer göstergeler (CDS, döviz, tahvil, gelişen ülkeler, Türkiye endeksi) şimdilik iyi gidiyor.

Tüm dünya borsalarına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

VIX (Chicago Board Exchange Market Volatility Index) endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Türkiye CDS Endeksi (Buraya tıklayarak güncel grafiği görebilirsiniz.).

MSCI Turkey EFT Endeksi'ne bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yabancı Oranı Grafiği (T-2 gün olduğunu unutmayın lütfen).

 

Gelişmekte olan piyasalar endeksine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Yarın ki gündem hakkında buraya tıklayarak bilgi alabilirsiniz.

BANKACILIK

HOLDİNGLER

THY

İLETİŞİM

PETRO KİMYA

TOFAŞ

METAL

EKGYO

BIST 30

BIST TÜM

BIST 30 ve varanti olan tüm hisselerin alım-satımlarını gösteriyor.

DÖVİZ

Gelişmekte olan piyasalar için kurun gidişatına bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Dolar/TL ile yüksek korelasyona sahip ABD 2 yıllık tahvillerine bakmak isterseniz buraya tıklayabilirsiniz.

Aşağıdaki "kur" grafiğinde (EURUSD’yi verileri kullanılmadı).

DÖVİZ SEPETİ

TCMB UZLAŞMALI VADELİ DÖVİZ SATIM İHALESİ
Dolar kuru saat 18:00 itibariyle alınmıştır.
İhale olmadığı günler bir önceki veri alınmaktadır.

EMTİA

DÜNYA ENDEKSLERİ

Tahvil Faizi-2 Yıllık

Tahvil Faizi-10 Yıllık

Bankacılık: Bankalar ne güzel arttı değil mi bugün ama ben alım varantı hala düşünmüyorum girmiyorum bankalara. En fazla günü birlik alım varantı alırım. Bir haber her şeyi değiştirebiliyor. Mevduatla ilgili yukarıda durumu açıkladım. Önümüzdeki dönem enflasyon düşecek diye mi bankaya para yatırım, onlarda kredi versinler isteyenler. Bu ihtimal olacaksa bankalar işleri olan paradan para kazanma işini yerine getirebilecekler diye düşünüyorum. Bilmediğim bir haber varsa veya çok ucuzladılar alalım dışında bankalarla ilgili bir şey varsa o başka tabi.

Holdingler: Dün alırsam KCHOL alırım demiştim. Aldım.

Ulaştırma:  THY için düşene kadar elimden gelen tek şey alım varantı ile destek olmak ne zamandır.

İletişim: TCELL’i izliyorum kutu oluşturacak mı diye? TTKOM’da dün Twitter’da konuştuk ihale konusu varmış (Fatih Projesi) ve bugün döviz de düştü ama satış geldi. Yarın artarsa şaşırmam.

Petro-Kimya: TUPRAS’ın buralardan tepki vermesini beklerim diye konuşmuştuk verdi. PETKM yazdığıma paralel davranınca destek verdim.

Ana Metal: EREGL için “düşerse destek veririm, alım için görmem lazım” dedim. Sağ olsun EREGL beni hazırlıksız yakaladı, al gördün mü dedi. Yani bu kadarlık bir hareketi öngörmüyordum. “KRDMR iki sefer tepki vermesi gereken yerden tepki verdi. Alım-Satım kararı için erken benim için” dedim, ama o da bana günü mü gösterdi. Yani demir-çelikte hazırlıksız yakalandım:(

Metal-Eşya: Otomotiv satışları iyi gidiyor ama TOFAS ilginç bir şekilde tepki vermiyor. Neden baskılanıyor hiç fikrim yok. Umarım yarın yukarı doğru tepki verir de ben de destek veririm. ARCLK çok uzun bir düşüş trendinden çıkmaya çalışıyor. Elim iki gündür alım varantına gidiyor sonra diyorum ki kendime, sanki biraz artsa, düşse, yani biraz yataya bağlasa iyi olacak.

Altın: Artık gözünü sevim bir tarafa kır da kara verelim.

Petrol: Benim gözümde hala kutusunda dolaşıyor, izliyorum öyle işte.

Dolar ve Euro/TL: Ne güzel düştüler bugün öyle. Fakat bunlarla ilgili kaygılarımı yukarıda yazdım.

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disable) hale getirmeniz yeterli olacaktır.