22 Nisan 2018 Pazar

Haftalık Değerlendirme (23.04.2018-27.04.2018)


Nereden başlayım nasıl başlayım bilemiyorum ama adım adım görebildiklerimi paylaşmaya çalışayım.



Rusya, Çin vs. politikasına bakılırsa Trump’ın, Trump önce saldırıp sonra koparmak istediğini koparmaya çalışıyor. Neden bunu söyledim, Trump buradaki sürmekte olan Rahip Brunson hakkında Twit atmış. Umarım bize karşı da bir söylem stratejisi başlatmaz. Tabi bu arada S-400 konusunda ABD’den açıklamalar gelmiş.

Sn. Aym Twitter’da çok def altını çizmiş ama bu önemli bir konu. Petrol konusunda OPEC, Aramco, 12 Mayıs’taki İran anlaşması gibi etmenler var diye konuşmuştuk. Diğer senaryo ise Rusya’nın top-tüfek bir yerlere saldırmasıydı (bunlarla ilgili senaryoyu burada bulabilirsiniz). Petrol deki artış bizim gibi ithalatçı ülkeler için şakaya gelecek bir konu değil. Arabanıza aldığınız yakıt vs. dışında girdi maliyetlerini inanılmaz ölçüde yükseltir petrol fiyatlarının artması. Bu da bize enflasyon olarak dönüyor. Yüksek enflasyonda artan faiz demek en kısa özetle. Hadi biraz daha kurcalayalım süreci. Artan petrol fiyatı ve ABD ekonomisinin böyle büyüme devam etmesi, ABD 10 yılık tahvil faizlerini yukarı iter bence. Ben deyim 3.20 siz deyin 3.30 ya da her neyse. Bu artış bizim tahvil faizlerinin cazibesini azaltır bu da DXY değer kazanmasa bile bizim gibi gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinin değer kaybetmesi anlamına gelebilir. Trump isyan etmiş “suni” artan petrol fiyatlarına ama bakalım orayı da kurcalayacak mı? Malum yarıyor İran’a, Rusya’ya vs.

25 Nisan'da malumunuz para politikası toplantısı var ve bildiğim kadarıyla bankaların da bilançoları gelmeye başlıyor. Görebildiğim kadarıyla beklenti TCMB’den faiz artışı olacağı yönünde. Daha öncede konuştuk (detayları burada var). Elbette faiz arttıracak mı, arttırmayacak mı, ne kadar arttıracak bunu ben bilemem. Daha önce de konuştuğumuz gibi beklenti arttı TCMB’den. Arttırmazsa büyümeyi destekler ama döviz sepeti tekrar yukarı hareketlenebilir. Arttırırsa büyümeyi köstekler ama döviz bir süre sakin kalabilir. Bir süre dememin sebebi herkesin artık ezbere bildiği maalesef kronikleşen problemleriniz (enflasyon, cari açık, bütçe açığı vs.). Umarım bunlardan en kısa zamanda kurtuluruz. Merkez Bankası faizi arttırdı arttırmadı vs. bir kısmı bir yana varsayalım sadeleşmeye gitti. Yani dertler masada duruyor ama dertleri şekerle kaplayıp önümüze sundu. Bana etkisi olsa bile geçici bir etkisi olabilir gibi me geliyor. Elbette piyasadaki uzmanlar daha doğru bilir ama sadeleşme ne gibi var olan gerçeği değiştirecek pek aklım kesmiyor.


Draghi konuşmuş ve hala genişlemeye ihtiyaç var demiş. ECB hala gizemini koruyor ve bu yüzden de bana FED’e göre daha fazla heyecan veriyor. FED demişken, defalarca konuştuk. Enflasyon geliyor bence ABD’de ve bu yüzden 3.5’tan 4 faiz hala bana makul geliyor (tabi ticaret savaşları vs. gibi siyah kuğularımız olmaz ise). Bu hafta ECB var, takvim aşağıda.

Erken seçimin ilanı birçok kişi için sürpriz olmamıştır herhalde. Bence açıklanmasını yarattığı heyecan geçmiştir. Yani artık bize özel şartlara ve dünya piyasalarına uygun olarak fiyatlamaları dikkate almakta fayda var. Teorik olarak Türkiye’de hiçbir iktidar partisi düşük borsa ve yüksek kur/faiz ile seçime girmek istemez. Teori pratik arasındaki ilişkiyi zaman gösterecek.

Bu hafta olan Hazine ihalesine çok iyi bir talep gelmiş. Yani piyasa demiş ki artık daha da artmaz faiz. Piyasa ne diyorsa doğrudur elbet ama TCMB, petrol vs. ilişkiyi yukarıda yazdım göreceğiz bakalım. Tabi umarım bu piyasa haklıdır.
Suriye konusu bence hala gündemde. Rus gemileri boğazlardan geçiyor, İran Suriye hava sahasında operasyon yapıyor, emin değilim ama ABD senatosu para ayırıyor, Trump şimdilik Rusya’ya yaptırım yok diyor, Almanya-Rusya siyaset yoluyla Suriye konusunu çözelim diyor, bizim orada ne yapacağımız konusunda her kafadan bir ses çıkıyor vs.…Oranın halkı çok çekti ama elden ne gelir. Bence hala negatif bir konu.


Bizdeki ve Avrupa’daki verilerde bir süredir bozulmadan rahatsız olduğumuzu çok konuştuk. Örneğin bu hafta Almanya'da ZEW ekonomik güven endeksi Nisan'da: -8.2 gelmiş (Beklenti: -1.0, Önceki: 5.1). Galiba yeni açıklanacak PMI’ları merak ediyorum, itiraf ettim (garip ama bir şey diyemedim). PMI böyle giderse negatif ama IMF tüm dünya için yayınladığı raporda olumlu şeyler söylemiş büyüme için. İzleyip görmek lazım.



Biz de gündem tabi çok karıştı ama AB Raporu’nu ya da ABD'nin 2017 İnsan Hakları Raporu’nu sadece biz okumuyoruz (bizim okuduğumuzdan da şüpheliyim ya). Tüm dünyadaki yatırımcılar okuyor ve değerlendiriyor. Onlar neyin ne olduğunu bizim gibi bilemezler, önlerine geleni okurlar.

Bu arada benim notlarımda bir teşvik paketi konusu daha vardı. Hiçbir şey bulamadım bunula ilgili. İptal mi oldu, gelecek mi hiçbir fikrim yok ama hala notlarım arasında duruyor. Seçim sebebiyle mi sessizliğe büründü konu, bilmiyorum.

2 Mayıs’ta döviz cinsinden borçlanmaya sınırlama gelecek gelebilir diye bir not almıştım. 

Haftalık takvime esasında şuradan da ulaşabilirsiniz. Ben ayrıca Matriks programına da bakıyorum. Dürüstçe söylemek gerekirse beklenti rakamları arasında fark oluyor. Zaten ben rakamın peşinde değilim. O gün olabilecek potansiyel hareketler benim için önemli olan.

Saat
Ülke
Gösterge
Beklenti
Önceki
Etki
23 Nisan
10:30
DE
Markit İmalat Flaş PMI
57.4
58.2
DAX ve genel dünya gidişatı
17:00
US
Mevcut Konut Satışları
-
3.00%
Dolar
24 Nisan
11:00
DE
Ifo İşdünyası Ortam Endeksi
104
114.7
DAX ve genel dünya gidişatı
14:30
TR
İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı
-
77.80%
BIST
17:00
US
Tüketici Güveni
125
127.7
Borsalar
17:00
US
Yeni Konut Satışları
0.629
0.618 milyon adet
Döviz
17:30
TR
Uluslararası Doğrudan Yatırım Girişi (milyon usd, aylık)
-
606
Ekonomik gidişat
25 Nisan
14:00
TR
TCMB Politika Faiz Oranı
-
8.00%
Döviz, borsa vs.
26 Nisan
14:45
EU
ECB faiz kararı
0.00%
0.00%
Döviz
15:30
US
Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık)
1.00%
0.50%
Döviz
27 Nisan
6:00
JP
BoJ Para Politikası Duyurusu (Yıllık)


Döviz
6:00
JP
BoJ Durum Raporu (Yıllık)


10:00
TR
TCMB Resmi Rezerv Varlıkları(Milyar USD)
-
114,6
Ekonomik gidişat
11:30
UK
GSYH-Geçici (Çeyreklik)
-
0.50%
Döviz
11:30
UK
GSYHGeçici (Yıllık)
-
1.50%
15:30
US
GSYH (Geçici)
2.30%
2.90%
Çok zor takip edebiliyorum haftalardır piyasayı. Bu yüzden atladıklarım, anlamadıklarım, yanlış anladıklarım vs olabilir. Lütfen unutmayın:

- Dibin dibi, tepenin tepesini piyasa belirler.
- Bu blog dahil olmak üzere, forumlar, raporlar, uzmanlar vs. ne dediğine, yazdığına vs.’ye göre değil, kendi aklınızın ne dediğine göre karar verin deri m naçizane. Para sizin, risk sizin, kar sizin ve zarar sizin. Herkese bol kazanç dilerim.


NOTLAR
- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.
- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.


Paylaş:

20 yorum :

  1. elinize sağlık ..MB faiz artışı konusunda 2 çift laf edeyim .. twitter"da yazdım ben faiz arttıracağı ama attırmamış gibi davranacağını düşünüyorum yani sadeleştirme .. şimdiye kadar MB bankalara geç likidite"den para veriyor bu bir oyun faizleri yükseltmiyorum diyor ama geç likidite faizi yüksek şimdi hazır seçime giderken geç likidite"yi bir kenara bırakıp repo ve gecelik faizleri geç likidite faizine yükseltip oradan fonlama yapabilir geç likideteye pek dokunmaz böylece eski sisteme döneriz faiz yükselir ama sonuçta geç likidite değişmedi ki fazla yani faizler aynı yutturmacasını yutturur piyasaya .. zaten yutmak için ağız açık bekliyor çoğu :)) iyi haftala bst

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. Ellerinize sağlık Sn. Aym. Yutanlara diyecek 1 şeyim yoktur Hakim Bey:))

      Sil
  2. iyi bu bloga bulmusum diyorum,
    Sizinle ve Sn bst degerli yorumlarını okuyabiliyorum,
    Yazdıklarınıza ilaveten benim kötü bir senaryom var insallah olmaz
    Erken seçim havasına girdik su anki söylemler karsilikli konusmalar
    alisila gelmis secim konusmaları yakın geciyor...
    Gerci kısa roklara karşı yapılan uzun rokları görüyorum :)

    Benim endisem bu secimde olusabilecek hatalara karsi gösterilecek
    tepkinin ne olacagi...
    Gecen secime mühürsüz zarflar gündeme oturmustu... Tepkiler
    seçilmiş kimselerin itirazları v.b. ile geçiştirldi.. Bu secimde
    buna benzer olaylar yaşanırsa bu sefer tepkinin ne olacağı kestirmiyorum..

    Bilançolar sonrasında buna göre pozisyon alacağım,
    "Piyonu kaybetmeyeyim derken veziri kaybetmemek" için...

    Saygı ve sevgilerimle





    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. ismimi yazmayi unuttum gerci siz imla hatalarimdan tanimissinizdir :)
      sinan

      Sil
    2. Merhaba Sinan Bey,

      İyi ki hep beraber variz ve hep beraber paylasiyoruz.Benim anladigim blogta herkes cok iyi niyetlice kendi paylasimini yapiyor (yargilanmadan, azarlanmadan vs.) ve bu hepimizin ortak eseri olarak gelişyor . O olaylar umarım olmaz, her şey usulünce, mevzuata uygun olarak ve akl-ı selim uygun olarak gerçekleşir. Bilançolar sonrası benim de kafamda soru işaretleri var malesef.

      Vezir kalsın biz de vermiyelim veziri kimseye:)

      Saygi ve Sevgilerimle.

      Sil
  3. seçimler üzerinde çok uzun süredir soru işaretleri bitmiyor bunda da bitmeyecek gözüken ..bir Ohal"de seçime gidiyoruz ayrıca usulsüzlükler de cabası ..kimse inanmıyor piyasa da dahil düzgün bir seçim yapabileceğimize malesef ama sn Darvas bilir ben dış etkenler hiç yokmuş herşey güllük gülistanlıkmış gibi bakmaya çalışıyorum piyasalara yoksa içinden çıkılamaz .. 27K usd şu anda endeks ucuz bir endeks şirket bilançoalrının da genelde ( petrol ve banka hariç ) iyi gelmeye devam edeceğini düşünüyorum .. kısa vadede çok vezir kaybeden olur kesin uzun vadede yani Çoban mat"ı biraz zor bu ortamda Merdiven MAt"ı deneyeceğiz :)) slm bst

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. Evet siz hep poziif taraftan bakiyorsunuz ve dediginiz defalarca şahit oldum. Seçimler ve ilgili çeşitli şaibler, söylentiler vs. umarım bizden en kısa zamanda uzak olur. Seçici iyi bilanço beklentisini ayni sizin gibi ben de koruyorum.
      Zamanında benim oyuma dağdaki cobanın oyu bir mi diye bir tartışma olmuştu. Ben de oradan hareketle: Sn. Aym'nin matı ile çobanın matı bir mi olacak yani:))
      Saygılarımla

      Sil
  4. Merdiven Matı :)) Çobanın Matı :))
    müthis yazilar :)

    biz tutturmusuz piyondu vezirdi :)

    iyi günler dilerim
    sinan

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. Süpersiniz Sinan Bey:)) İyi geceler dilerim.

      Sil
  5. Bilanço sonrasına kadar olumluluk, seçim sonrasına kadar 7-8 binlik bantta gitgel. Aymn beyin arada belirttiği gibi; yabancı burayı bırakmaz. Hem ucuzuz, hem keklik çok, hemde dolar yükselmiş borsa aşağıda neden satsın yabancı... Seçim sonrası da olumluluk devam eder mi bilemem tabii. Hükümet yüksek büyüme derdinden vazgeçmeden enflasyon düşmeyecek görünen. Merkez bankası seçim sonrası belki doğru işler yapar(baskı azalırsa tabi). Bist böyle devam ederken bazı hisseler bilanço etkisini gösterecektir. Umarım bizim hisseler olur:) nacizane fikirlerim. Siz Deneyimli arkadaşlardan öğrenecek çok şeyimiz var. Selamlar,Acemi Newjersey li borsacı☺😜

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. Merhaba Ömer, sizin ve Aym'nin belirttiği gibi yabancı da sıkıştı kaldı ne zamandır. Seçim sonrası hükümet için malesef işler biraz sor gibi, dünyadaki ve etrafımızdaki gelimeler sebebiyle. TCMB sürekli aynı şeyi soyluyor ama olmuyor bir turlu. Gunah kecisi TCMB gibi geliyor bana. Bazi hisseler var, içten yanmalı motor gibi. Onların da ateşi zaman zaman sönüyor ama ilk fırsatta onlara alım geliyor ki bu da normal. Umarım bu dalgalanmalarda yabancılar elindeki hisseleri yerlilere vermiyordur bir süre taşıması için. Hepimiz hep birlikte öğreniyoruz, demek Sn Aym'nın tüyo aldığı sizsiniz:))

      Sil
    2. Takaslar falan öyle karışık ki, yabancı mı alıyor yerli mi. Satıyor mu numara mı yapıyor anlamak zor. Ama sorun yok; ben gereken tüyoyu vercem.;))

      Sil
    3. Takası filan boş verdim, siz New Jersey'den isareti verin biz gerekeni yapariz:)))))

      Sil
  6. Verirle çoban matına gitmek isteyenler ata çok kaleler verir şişle... Bizim yerli yatırımcı çoban matıyla köşeyi dönmeye çalışıyor, yabancı yavaş yavaş alır ne varsa, alıncaya kadar zaman var. Yani bu iş çook uzar. Biriktirmeye devam ☺

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. Yerli aldığı hisseyi-varantı 2 gün elinde tutsa BIST çağ atlamaya hazırlanıyor diye düşünürüm. Çok kolay gelsin:)

      Sil
    2. Sabah alıp seans bitmeden çıkmıyor bu lanet hisse diye satanı biliyorum. Daha bişey demeyeyim :)))

      Sil
    3. Demeyin walla boyleleri varken bizim borsa iflah olmaz gercekten:((

      Sil
  7. kahramanı kadar çok ucuz kahramanı bol olan ülkemizde bir de MB ben yapayım dedim ucuz kahramanlık bir halta yaramadı .. yaramaz da hiç bir yerde .. ama garibanlar da ne yapsın tam olmuş devlet memuru :) slm bst

    YanıtlaSil
    Yanıtlar
    1. MB bağımsızlığı ayyuka çıktı. Herkes memur yapacak bişey yok. Slm Newjersey :)

      Sil
    2. DXY ve 10 yıllıklar yukarı gidiyor. Biz arttırdık ama ne kadar yeterli bilmiyorum. Piyasalar memur değil girişimci ruhuyla hareket ediyor. New Jersey'dan almış tüyoyu Sn. Aym:))

      Sil