Haftalık Değerlendirme (09.04.2018-13.04.2018)

Öncelikle garip bir açmazdayım. Twitter standart twitimi yayınlamıyor (özellikle bloğun adresini). Bu yüzden döndürüp döndürüp yazıyorum. Adresi Google’da kısaltıyorum Twitter’ı atlatmak için. Bu seferde Google kendisine ait bloğu “bu adres zararlı olabilir” filan diyor. Herhalde ne zamandır Twitter’da az göründüğüm için böyle oluyor. Biraz insan gibi Twitter’ı kullansam herhalde Twitter beni spam saymaktan vazgeçer.
Bu arada Facebook konusu malumunuz. Benim burada şaşırdığım gerçekten insanların dijital verilerinin satılmasına şaşırmaları. Bu doğru demiyorum ama reklam gelirleri hariç tüm dijital platformların değirmenin suyu nereden geliyordu, hiç mi bugüne kadar merak edip açıp okumadılar ❗

Teşvik konusunda uzun uzun geçen haftaki yazıda ve videoda uzun uzun anlattım. Şimdi kritik soru Pazartesinden sonra ne olacak. Benim burada indikatörlerim şöyle olacak:

- RSI, MACD bıdı bıdı…yok arkadaşlar bunların nefesi yetmez anlamaya durumu bence. Şu an bize lazım olan teknik indikatörler değil, bilanço analizi de değil, lazım olan en temel analiz (bunula ilgili defalarca konuştuk).

- Dünya piyasaları nasıl gidiyor.

- Bilanço dönemine ne kadar var.

Bilançolar için elimdeki bilgi şöyle:

Şirketlerin konsolide olmayan bilançoları için son tarih 30 Nisan, konsolide bilançoları için 10 Mayıs.

Bankalar ise Konsolide ve konsolide olmayan bilançolarını 21 Mayıs'a kadar gönderecekmiş.

Cevabı ekran başında olan sizsiniz (dünyayı izliyorsunuz), siz bilirsiniz.

ABD-Çin gerilimi artıyor. Çin Dünya Ticaret Örgütü (DTÖ gideceğim diyor vs. Bunu o kadar uzun zamandır konuşuyoruz ki, çok söze gerek yok ama oturup düşününce aklıma bir büyük problem geliyor, umarım bilmediğim için yanılıyorumdur. Bunu daha önce de konuştuk ama isterseniz rakamlarla konuşalım. 2017 yılında Çin’in ABD’den yaklaşık 130 milyar dolarlık ithalat yapmış (buradan bakabilirsiniz). ABD 50 milyar demişti, şimdi 100 milyar dolar daha istiyorum dedi. Çin’de dişe diş kana kana kan demeye başlıyor. İyi de ABD 150 milyarlık vergi koyarsa Çin o kadar ithalat yapmıyor ki! Bu durumda Çin ABD tahvili satarak karşılık verir mi? Zor soru ama önemli bir risk❗

Rahatsızlığımı dile getirmiştim ama bu sefer rakamlarla gösterim. AB’de PMI’lar “çok iyi” geliyordu “iyi” gelmeye başladı. AB piyasası bizim için önemli ve oranın kötü gitmesi maalesef bizi kötü etkiler. Eğer bu hareket böyle devam edecekse, bizim firmaların bilançosu da kötüleşir. Düşen karlılıklarda bilançoyu iyi etkilemez tahmin edeceğiniz gibi.

Biz de son veri kafa karıştırıcı geldi bence. Türkiye imalat sektörü PMI Mart’ta 51,8 (önceki 55,6), İstanbul’da ise PMI Mart'ta 52,2 oldu (önceki 54,2). İyi taraftan bakarsak İstanbul öncüdür ve tekrar yükselişe geçecek diye okuyabiliriz. Kötü taraftan bakarsak Türkiye’de de PMI düşüyor. PMI düşmesi borsaya yaramaz genel olarak (aşağıda Türkiye’nin PMI grafiği var)

Kaynak için buraya tıklayınız lütfen.

Ajan krizi ve çarpan etkisi bence hala dünya gündeminde. ABD Rusya’ya yaptırımı genişletmeye devam ediyor örneğin. Bence ABD, AB’ye de elini korkak alıştırma bağlamında.

Bizde Suriye’de ABD ve AB konusu hala gündemde diye biliyorum.

S-400’ün Türkiye’ye sevkiyatını yapacak “Rosoboronexport” firması ABD tarafından yaptırım listesine alınmış.

Ben çok rahat bulurum diye düşünüyordum ama Google’da ilk aramada bulamadım (benim beceriksizliğimde olabilir😞. Yatırım saati diye bir kavram vardır. Esasında Nikolay Kondratyev çalışmalarını okurken daha büyük dalgaları öğrenmiştim. Fakat bizim gibi balık hafızalar için Kondratyev çalışmalarının daha kısa döneme indirilmiş halidir bence Yatırım Saati kavramı. 

Kaynak için buraya tıklayınız lütfen

Meali aşağıda. Özetle hisse senetleri enflasyona karşı iyi bir koruma aracıdır. Nereye kadar bu kalkan çalışır derseniz enflasyon çığrından çıkana kadar derim. Büyüme ve enflasyon olduğu zaman hisse kendini korur. Tabi aşağıdaki genel bir açıklama. Mesela büyüme yoksa ve enflasyon varsa, altın iyi bir tercih olabilir veya ne bilim borsa aşağı giderken satım varanları vs.

Büyüme	Enflasyon	Tercih
↓	↓	Tahvil
↑	↓	Hisse
↑	↑	Emtia
↓	↑	Nakit

Bilançolar kapandı. 2017 4Ç’ye göre USD %6.2, Euro %7.7 ve Yen %6.1 değer kazanmış durumda. Aşağıda kurun etkisini sıralamaya çalıştım (En alttaki en fazla olumsuz etkilenmesini beklediğim hisse). Burada iş biraz karışık. Mesela Eregli bilançoyu dolar bazında tutuyor ya da Tofas’in Euro bazlı kredilerinden kaynaklanan kur riskini FIAT ve PSA üstlenmiştir vs.

EREGL

SISE

SAHOL

PGSUS

PETKM

ARCLK

EKGYO (-)

KCHOL (-)

TCELL (-)

TOASO (-)

KRDMD (-)

TUPRS (-)

THYAO (-)

TTKOM (-)

Merkez bankası faiz arttıracak mı, arttırmayacak mı, arttırırsa büyüme ne olur, arttırmazsa enflasyon ne olur vs. tartışmaları sezonu geliyor yine. Aşağıda TCMB faizi 12.75 yaptığı zamanla bugün gösteren grafikler var (10 yıllık tahvil faizi, döviz sepeti ve enflasyon). Grafiklerin nereye gittiğine göre örneğin banka satım varantı, döviz alım varantı veya tam tersi hikayesine oynar bence piyasa.

10 Yıllık Tahvil Faizi

Döviz Sepeti

Enflasyon

NOTLAR

- Veriler ve görseller “Matriks” programı ve yukarıda kaynakları belirtilen web sayfalarından faydalanarak üretilmiştir.

- İnceleme yöntemi ve genel olarak kullandığım yaklaşımlar hakkında bilgi almak isterseniz lütfen bakınız: 
CANSLIM
DARVAS
SWING

- Sıkça sorulan sorulara bakmak isterseniz: SSS
- Bloga destek olmak için ADBLOCKER gibi reklam engelleyici programları bu sitede kapatmanız ya da işlevsiz (disabled) hale getirmeniz yeterli olacaktır.