Hisse Çalışması (25.01.2017)

Bugün incelediğim hisseler CCOLA ve TTRAK. Her ikisi de son dönemde yatırımcıların ilgisini çekmiş hisseler.

CCOLA
Goldman Sachs 14.12.2016’da Coca Cola için eski AL tavsiyesini NÖTR’e çevirmiş ve 45.9 olan eski fiyat hedefini 34.2’ye indirmiş.

Deutsche Bank ise 09.01.2017’de 45 olan eski fiyat hedefini 41.2’ye indirmiş.

Deniz Yatırım’ın 13 Ocak 2017’de yaptığı değerlendirme şöyle: “Coca Cola İçecek yılın 4. Çeyreğinde konsolida bazda yıllık %5'lik büyüme kaydetti. Biz konsolide hacimlerin yatay kalmasını bekliyorduk. Burada özellikle Türkiye hacimlerinin beklentilerimizi aştığını görüyoruz. Ayrıca özellikle Orta Asya bölgesindeki toparlanma tahminlerimizden fazlaydı. Toplamda şirket 2016 yılını da konsolide olraka %3'lük büyümeyle kapatmış oldu. Türkiye tarafına baktığımızda büyüme güçlü olsa da bunun daha düşük marjlı kategori olan çaydan kaynaklandığı görülüyor. Çayda 4. Çeyrekte yıllık bazda %28'lik bir büyüme kaydedildi. Öte yandan karlı segment olan gazlı içeceklerde ise %6'lık bir daralma yaşandı. Bunda özellikle büyük paketlerde promosyon yapılmasına rağmen bu sonucun elde edilmiş olmasnı olumlu görmüyoruz. Yurt dışı tarafta ise Multan'da devreye giren yeni fabrika ve yeni piyasaya sürülen ürünlerle Pakistan yıllık bazda son çeyrekte %13 büyüdü. Orta Asya'da ise toparlanan petrol fiyatlarının etkisiyle çok kötü geçen beş çeyreğin arkasından hacimler %8 büyüdü. Bölgenin ana pazarı olan Kazakistan'da büyüme %14'tü. Ortadoğu'da ise Irak'taki %3'lük büyümeyle son çeyrekte büyüme %3 oldu. Her ne kadar hacim verileri beklentilerimizi aşsa da özellikle Türkiye'deki performansın düşük marjlı segmentten gelmesi ve dördüncü çeyreğin şirket için sezonsal olarak düşük olması nedeniyle verilerin hisse üzerinde etki yaratmasını beklemiyoruz."

Mevcut durum ile ilgili yaptığım çalışmalardan aldığım notlar aşağıda:

• Net döviz pozisyonu -1,951,667,000.00. 
• Hissedeki yabancı oranı ise son 7 gün içerisinde %84.99’dan %85.17’ye çıkmış. 
• Şirket son 5 dönemde sürekli kar etmiş. Şirketin hisse karlığı 2015/9’da 112,913,000.00; 2015/12’de 117,159,000.00; 2016/3’de 29,427,000.00; 2016/6’da 177,541,000.00 ve 2016/9’da 331,727,000.00.

• Benim analizlerime göre önemli dirençler 39.20 ve 41.86’da. 
• Hisse kutusunun üst sınırına gelmiş.

TTRAK
Goldman Sachs 14.12.2016’da Türk Traktor için eski tavsiyesi olan NÖTR’ü korumuş ve 75.6 olan eski fiyat hedefini 66.6’ya indirmiş.

Saha Kurumsal 19.01.2017 tarihinde , Türk Traktör için Kredi Derecelendirme notunu kısa vadeli (TR) A1+ ve uzun vadeli olarak ise (TR) AA+ olarak belirlemiş.

Mevcut durum ile ilgili yaptığım çalışmalardan aldığım notlar aşağıda:

• Net döviz pozisyonu -194,964,256.00. 
• Hissedeki yabancı oranı ise son 7 gün içerisinde çok az azalmış. %70.64’den %70.18’e düşmüş.
• Şirket son 5 dönemde sürekli kar etmiş. Şirketin hisse karlığı 2015/9’da 177,226,170.00; 2015/12’de 256,799,565.00; 2016/3’de 80,253,371.00; 2016/6’da 214,074,633.00 ve 2016/9’da 276,119,831.00.

• Benim analizlerime göre önemli dirençler 79.85, 84.73 ve 89.6. Bence 80.37 kritik. 
• Hisse kutusunun üst sınırına gelmiş.

NOT: Veriler ve görseller “Matriks” programı kullanılarak üretilmiştir.